تحلیل تکنیکال در بازار صعودی

اندیکاتور تکنیکال در بازار صعودی

این سال ها که برای بخشی از معاملاتم از تحلیل تکنیکال استفاده می کنم و همواره سیستم معاملات خودم را به روزرسانی می کرده و می کنم. در این مقاله قصد دارم به یکی از مهم ترین اشکالاتم که امروز باعث موفقیت در تحلیل هایم شده را توضیح بدهم.

بررسی معاملات من نشان می داد که در روندهای صعودی سهام بسیاری از شرکت ها را با سود حدودا ۲۰ تا ۳۰ درصدی به فروش رسانده ام ولی سهم مربوطه بعد از فروش، بازدهی بیشتر از ۴۰ درصد داشته است و سعی در کنترل این مشکل داشتم و کلید حل مشکل را تغییر سیستم معاملات در روند صعودی بازار دیدم.

به نظر شما، اندیکاتورهایی که در بازار ساید از آن استفاده می کنید با اندیکاتورهای بازار صعودی یا نزولی می تواند یکی باشد؟

آیا در سیستم معاملات شما، تصمیم گیری در خصوص خرید یا فروش به روند بازار بی ارتباط است؟

با این تفاسیر به نظر شما:

کدام اندیکاتورها در تحلیل تکنیکال برای بازارهای صعودی مناسب تر هستند؟

اندیکاتورهایی که به شناخت بازار صعودی کمک می کند شامل: میانگین متحرک (Moving Average)، اندیکاتور Advance-decline line، نمودار حجم، مناطق حمایت و مقاومت و اندیکاتورهای مومنتوم هستند. شاید امروز یکی یا چند اندیکاتوری که نام بردیم در سیستم معاملاتی شما قرار داشته باشد، اکنون وقت افزایش توجه به آن ها است.

در بازارهای صعودی یا اصطلاحا بازارهای گاوی (Bull market) قیمت ها عموما رو به بالا و روند قیمتی اکثر سهام شرکت ها رو به رشد می باشد و قیمت ها نیز عموما بالای خط میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه قرار دارند و میانگین متحرک های کوتاه مدت باید به طور مداوم بالاتر از متوسط میانگین متحرک بلندمدت باقی بمانند. بیشتر شدن اسپرد یا فاصله ی بین میانگین های متحرک حاکی از روند قوی بازار می باشد.

با رشد قیمت ها در بازارهای گاوی، باعث ایجاد سقف های جدید و مناطق حمایتی و مقاومتی جدید می شود که برخی ضعیف و برخی قوی هستند. با ادامه ی بازار مثبت، قیمت ها به سطوح مقاومتی می رسد و یک نشانه ی بازار گاوی این است که مناطق حمایتی در مجموع ثابت هستند و محدوده های مقاومت تغییر می کنند و حرکت صعودی در زمان کمتری نسبت به حرکات نزولی شکل می گیرد.

به صورت کلی برای بررسی بازارهای گاوی، تحلیلگران باید به دقت اندیکاتور Advance-decline line را زیر نظر بگیرند و واگرایی های این اندیکاتور اهمیت بسیاری در جهت آینده ی بازار دارند.

اندیکاتور Advance-decline line:

این اندیکاتور به سرمایه گذاران در جهت تعیین جهت بازار کمک می کند و مشخص کننده جهت صعودی یا نزولی بازار است. شاخص های بسیاری وضعیت گروه های مختلف را بیان می کنند اما هیچ یک تصویری کامل از یک روز معاملاتی یا عملکرد بازار سهام در طی روز را نمایش نمی دهند. این اندیکاتور از محاسبه زیر به دست میاد:

ADline= تعداد سهامی که بالا می رود منهای تعداد سهامی که کاهش می یابد به اضافه ی ADline روز قبل

این خط برای تایید حرکت قیمت و شناسایی واگرایی مورد استفاده قرار می گیرد و مهم جهت این خط می باشد و در واگرایی ها بسیار اهمیت دارد.

اندیکاتور حجم نیز یکی از بهترین ابزارهای برای رصد حرکات قیمتی سهام شرکت ها است. حرکت قیمتی واقعی، همواره همراه با افزایش حجم معاملات است. برای بررسی حجم معاملات، اندیکاتور OBV می توان بسیار کمک کننده باشد و تحلیلگران باید به دقت آن را زیر نظر بگیرند. یکی از نکته های کلیدی در تحلیل بازار، استفاده از این اندیکاتور برای تشخیص اصلاح قیمتی از برگشت کلی بازار می باشد. برگشت کلی بازار با حجم معاملات بالا همراه است اما اصلاح قیمتی با حجم معاملاتی پایین انجام می شود.

اندیکاتورهای مومونتوم نیز نظیر ADX (اندیکاتور شاخص میانگین جهت دار- Average directional index) و اندیکاتور MACD (اندیکاتور میانگین حرکتی همگرایی/واگرایی موسوم به اندیکاتور مک دی- Moving Average Convergence) میاشند که برای تشخیص روند صعودی و تایید بازارهای صعودی (گاوی) از آن استفاده می شود. در حالی که شاخص ها، مانند قیمت های بازار، در یک روند پایدار سمت و سوی افزایش قیمت دارند، زمانی که شما بازار را در تایم فریم بلندمدت بررسی می کنید باید شاهد روند صعودی در اندیکاتورهای مومنتوم شاهد باشید.

در دوره های بلندمدت، روند افزایشی اندیکاتورهایی مانند MACD طولانی تر است و بیشتر نوسانات رو به پایین دارد و اندیکاتور ADX یک شاخص بسیار خوب برای شناسایی زمانی که بازار واقعا در یک روند قرار گرفته می باشد. فراتر از اندیکاتورهای تکنیکال، بازارهای صعودی با اعتماد سرمایه گذاران مشخص می شوند و در یک بازار گاوی قدرتمند، سرمایه گذاران کمی به دنبال پوشش ریسک سرمایه گذاری یا حفظ سود (Take profit) هستند.

حفظ سود سرمایه گذاری – Take profit

امیدوارم معاملات تان همیشه پرسود باشد.

بورس چیست

بورس یا همان بازار بورس یکی از مهم ترین ارکان اقتصاد در هر کشور به شمار می آید. بازار بورس سهام، بازاری است که در آن سهام شرکت ها، اوراق مشارکت، صکوک و اسناد خزانه ی دولتی مورد معامله قرار می گیرند و در عمل بورس تجلی گاه حضور مردم در عرصه ی اتصاد کلان می باشد و اصطلاحا به آن آینه ی اقتصاد هم می گویند. در سال های اخیر روز به روز به اهمیت این بازار افزوده شده است و در حال حاضر نیز پس از بحران های بانکی، دولت نیز به شکل ویژه ای به این بازار اهمیت می دهد. چرا که با اتصال سرمایه گذاران و سرمایه پذیران در این بازار، می توان به پیشبرد پروژه های هر شرکت، امید بیشتری داشت.

بازار بورس از بخش های مختلفی نظیر بورس سهام، بورس کالا، بورس انرژی و بورس ارز تشکیل شده است. فعالیت در هر یک ازین بازارها نیاز به دانش مناسبی در خصوص اوراق یا کالاهای مورد معامله دارد و ازین رو در این مقاله به بزرگترین بخش بازار بورس کشور یعنی بورس سهام می پردازیم. در بازار سهام، بیشتر از ۵۰۰ شرکت بزرگ و کوچک بازار سرمایه مورد معامله قرار می گیرند و به طور خاص، ۳۰درصد از تولید ناخالص داخلی کشور(GDP) از طریق شرکت های حاضر در این بازار شکل گرفته است. با توجه به اثرگذاری بالای شرکت های حاضر در بورس بر فضای عمومی اقتصاد، ازین رو تغییرات بازار به صورت مستمر مورد رصد فعالان اقتصادی کشور می باشد. برای مثال با مشاهده ی رشد بخش فولاد در بازار سهام و بررسی فروش این شرکت ها، می توان به خروج از رکود یا افزایش رونق در بخش های وابسته به فولاد امیدوار بود. به همین دلیل بورس را آینه ی اقتصاد نیز می نامند، چرا که هر اتفاقی در فضای اقتصادی کشور بیفتد، اثر آن بر بازار سهام مشهود خواهد بود. سرمایه گذاران عمدتا برای رصد اتفاقات بازار بورس، شاخص این بازار را مورد بررسی قرار می دهند.

شاخص بورس

شاخص بورس

مطمئنا بررسی صدها شرکت حاضر در بازار سرمایه به تنهایی امکان پذیر نیست و رصد تک تک این شرکت ها زمان زیادی نیاز دارد. ازین رو شاخص های بورس به عنوان یک متغیر آماری که نماینده ای از شرکت های حاضر در بازار سرمایه هستند، مورد توجه فعالان این بازار است. در بازار سرمایه چندین شاخص از جمله شاخص کل، شاخص قیمت (وزنی-ارزشی)، شاخص کل (هم وزن)، شاخص قیمت (هم وزن)، شاخص آزاد شناور، شاخص بازار اول و شاخص بازار دوم برای رصد اتفاقات بازار سهام استفاده می شود. با توجه به اینکه هر کدام ازین شاخص ها، روش محاسبه ی مخصوص به خود را دارند و ازین رو نمی توان آن ها را با هم مقایسه کرد و هر شاخص را با خودش مقایسه می کنیم. برای مثال عدد شاخص کل، با شاخص قیمت متفاوت است و نباید این دو را با هم مقایسه کرد و در مورد صعود یا نزول بازار نتیجه گیری داشت.

توصیه می کنم مقاله ی آشنایی با شاخص های بورس را مطالعه کنید.

برای مثال برای محاسبه رشد یا نزول بازار، حرکات شاخص کل بورس را در گذر زمان بررسی می کنیم، به این ترتیب که عدد شاخص را در ۱ فروردین آن سال با ۱ فروردین سال آینده مقایسه می کنیم.

آن چیزی که شما عمدتا در خبرها، از افت و نزول بازار سرمایه می شنوید، تغییرات شاخص کل بورس می باشد. از آنجا که در این شاخص، شرکت های بزرگتر تاثیر بیشتری بر روی افزایش یا کاهش این شاخص دارند، نماینده ی خوبی برای نشان دادن تغییرات بازار سرمایه نمی باشد و صد البته باید توجه داشت که در تمامی شاخص ها، مثبت بودن شاخص به معنی مثبت بودن همه ی نمادها نیست و تنها نشان دهنده جو عمومی بازار می باشد.

یکی از اصطلاحات مهم بازار سرمایه “شاخص سازی” می باشد. با توجه به اینکه شرکت های بزرگ تاثیر بیشتری بر روی شاخص کل دارند، این مسئله گاها پیش آمده است که بازار سهام کاملا منفی بوده ولی رشد قیمت یکی از سهام بزرگ بازار نظیر مخابرات ایران یا پتروشیمی فارس یا نظایر این شرکت ها، موجب شده است که شاخص کل در آن روز معاملاتی بر خلاف روند عمومی بازار، نشان دهنده ی رشد باشد. به این اتفاق اصطلاحا در بازار سرمایه، شاخص سازی می گویند.

این مسئله اهمیت آشنایی با شاخص های سهام را دوچندان می کند و شما با توجه به نیازهایتان، می توانید ازین شاخص ها برای تعیین روند بازار یا پیش بینی وضعیت آن استفاده کنید.

فعالیت در بازار سهام

فعالیت در بازار سهام به شکل های مختلفی امکان پذیر است. عده ای فعالیت در این بازار را به عنوان شغل دوم و عده ای به عنوان شغل اصلی خود پذیرفته اند و با توجه به ویژگی های شخصیتی خود در بازار در دوره های کوتاه مدت و بلندمدت سرمایه گذاری می کنند. دسته ی اول که فعالیت شان در بازار سهام معطوف به سرمایه گذاری کوتاه مدت می باشد را عمدتا نوسان گیر می نامند. این افراد با کسب سود های کمتر از ۱۰ درصد در دوره های یک روز تا نهایتا یک ماهه به خرید و فروش سهام می پردازند و از آنجا که فعالیت آن ها در بازار سهام، جنبه ی سرمایه گذاری ندارد، این قشر را عمدتا نوسان گیر می نامند، به این معنی که این ها تنها از نوسانات قیمتی سهام شرکت ها استفاده می کنند و قصد سرمایه گذاری بر روی شرکت را ندارند. برای نوسان گیری عمدتا از تحلیل تکنیکال و مباحث تجربی استفاده می شود و فعالیت به این روش ریسک پذیری بیشتری را نیز طلب می کند. این قشر بیشتر از هر فعال دیگری، زمان خود را در معاملات بازار سرمایه می گذارنند و به دلیل دوره های کوتاه خرید سهام، تمامی اتفاقات را با توجه به مدل سرمایه گذاری خود، مورد رصد قرار می دهند.

نوع دیگری از فعالیت در بازار سهام، سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت بر روی سهام شرکت های مختلف است. فعالان این گروه، سهام شرکت های مختلف را بررسی می کنند و با توجه به چشم اندازی که در دوره های سه ماهه تا چند ساله از شرکت انتظار دارند، بر روی سهام آن سرمایه گذاری می کنند. برای این فعالان، بررسی صورت های مالی شرکت ها اهمیت بالایی دارد و سعی می کنند گزارشات مالی شرکت را در دوره های مختلف پیگیری کنند. با توجه به شخصیت سرمایه گذار، فعالیت به صورت بلندمدت یا میان مدت در بازار سهام، ریسک کمتری نسبت به نوسان گیری دارد. این سرمایه گذاران در دوره های کوتاه مدت نسبت به نوسان گیران فعالیت کمتری در بازار سهام دارند. سرمایه گذاران حقوقی عمدتا در این دسته از فعالان قرار می گیرند.

نکته ی مهم: منظور از سهامداران حقوقی، شرکت ها، بانک ها یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک می باشد.

همچنین بخشی از فعالیت در بورس، به صورت غیر حضوری می باشد. سرمایه گذارانی که به این روش در بورس سرمایه گذاری می کنند، عمدتا در صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا با استفاده از قراردادهای سبدگردانی به فعالیت می پردازند. این دسته از فعالان عمدتا زمان یا تخصص فعالیت در بازار سهام را ندارند و مدیریت سرمایه ی خود را به مدیران سبدگردانی یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک واگذار می کنند و سعی می کنند به این روش، با مدیریت سرمایه شان توسط افراد حرفه ای، از نوسانات و رشد یا نزول های بازار بهره مند شوند. در این روش ها، کنترل مستقیمی بر روی مدیریت سرمایه وجود ندارد و سرمایه گذاران، در گزارشات دوره ای از سوی مدیران سرمایه گذاری، متوجه سود یا نزول سرمایه شان می شوند.

تالار بورس ایران

تالار بورس ایران در تهران، بعد از پل حافظ قرار دارد. این تالار قدیمی، سال هاست به پاتوق بورس بازان تبدیل شده است و اتفاقات بسیاری را به خود دیده است. عموما تالارها، محل تجمع اهالی بازار سرمایه به منظور اشتراک نظرات و مبادله ی اطلاعات می باشد. در حال حاضر بیشتر شرکت های کارگزاری نیز برای جذب مشتری، به راه اندازی تالارهای اختصاصی اقدام نموده اند.

آموزش بورس

همانطور که تا کنون در خصوص بازار سهام صحبت کرده ایم، این بازار در عین بخشندگی، ریسک های بسیار بالایی دارد و این مسئله حاکی از لزوم آموزش بورس می باشد. بی شک قدم گذاشتن در این راه، مانند شنا کردن بدون آموزش در رودخانه ای پر خروش است. اگر می خواهید، نکاتی را که هنوز برخی از فعالان قدیمی بازار از آن بی اطلاع هستند را فرا بگیرید.

در این مقاله متوجه شدیم:

در بازار بورس، سهام شرکت های مختلف از فولاد مبارکه و ذوب آهن و ایران خودرو تا شرکت های کوچک و بزرگ دیگر مورد معامله قرار می گیرد.

برای رصد بازار بورس، باید شاخص های بازار را تحت نظر قرار داد.

می دانید که گاهی اوقات در بازار سرمایه، شاخص سازی صورت می گیرد و باید به این نکته توجه داشته باشید.

با انواع فعالیت در بازار اعم از نوسان گیری، سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری مشترک و سبدگردانی آشنا هستید.

مکان و نحوه ی فعالیت تالار بورس ایران را می شناسید

ازین به بعد می دانید، بورس چیست و به چه صورتی می توان در این بازار فعالیت کرد.

تا به حال اصطلاح ” نحوه ی خرید بورس ” را شنیده اید؟!

مطمئنا ازین به بعد، پاسخ مناسبی برای این سوال خواهید داشت!

، همین حالا در دوره ی رایگان آموزش بورس ثبت نام کنید.

افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها و اهمیت ویژه ی آن و بررسی تحلیلی گزارش ذوب آهن

با سلام و احترام خدمت تمامی عزیزان

ذوب از جمله سهم هایی است که در این روزها حسابی بر روی زبان ها می چرخد و اهداف بالایی برایش متصورند، از بحث افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها و احتمال زیانده شدن این سهم به علت افزایش هزینه ی استهلاک دستگاه ها که بگذریم چند خطی هم در مورد گزارش تولید و فروش این شرکت در زیر درج نموده ام.

نکته ای تحلیلی در خصوص تجدید ارزیابی دارایی ها:

ابتدا به بحث تجدید ارزیابی بپردازم و نکته ای را اشاره کنم، مدتی پیش یک گزارش از مرکز پژوهش ها مطالعه کردم در این خصوص و از زاویه ی اقتصادی به این مهم که مدتی مغفول مانده است پرداخته بود. خلاصه ی گزارش این بود که به علت تورمی که در کشور در طول این سالها داشته ایم یا حتی بهتره بگیم اَبر تورم، ارزش دستگاه ها و هزینه ی  جایگزینی این دستگاه ها هر سال افزایش می یابد ولی از سویی هزینه ی استهلاک کسر شده ازینهاا و ذخیره ی استهلاک مربوطه همچنان با توجه به ارزش دفتریه ثبت شده ی دستگاه محاسبه می شود و شرکت پس از سالها ازین منظر ذخیره ی مناسبی در ذخیره ی استهلاک در نظر نگرفته است و هزینه ی جایگزینی دستگاه ها هم بسیار بالاست و بهتر است این رویه تصحیح شود و شرکت ها هرازچندی اقدام به تجدید ارزیابی این گونه دارایی ها نمایند تا کیفیت گزارشات شرکت افزایش یابد و هم از طرفی ذخیره ی مناسبی در حساب ها پیش بینی شود.

البته شخصا خودم هم نقد بسیاری به این دیدگاه دارم ولی باید این مسئله را هم همواره در نظر بگیریم.

بررسی گزارش ذوب:

خوب برسیم سر وقت گزارش تولید و فروش ذوب: ذوب که این روزها شرایط عملیاتی خوبی را سپری نمی کند و از کاهش قیمت محصولات رنج می برد نرخ های فروشش در تیرماه اندکی نسبت به میانگین سه ماهه ی ابتدایی اندکی افزایش یافته است ولی همچنان با توجه به نرخ فروش فعلی به هیچ عنوان نمیشه به این سهم امیدوار بود و تعدیل منفی تقریبا در این نماد محقق خواهد شد.

شرکت در چهارماه اخیر ۲۳% از فروش خود را محقق نموده است. پروژه ی ریل شرکت هم فعلا روی کاغذ قرار است از آبان ماه اجرایی شود، امیدوارم!

عرضم را کوتاه کنم و فکر می کنم تصویر زیر که از گزارشش سعی کردم تهیه کنم کاملا گویا باشد.

 گزارش تولید و فروش ذوب آهن | بررسی گزارش ذوب | مشاوره مالی | تحلیل ذوب

در مورد ایجاد یک موج قوی هنوز نمیشه با قطعیت نظری داد و مشاهدات چیزی رو گزارش نمیده ولی شاخص آزاد شناور رو در نهایت ۷۰ تایی میبینم و دلیل محکمی برای شکستن اون سطح در حال حاضر نمیشه دید.

امیدوارم شاد و پیروز باشید.

تجدید ارزیابی دارایی ها

تحلیل ذوب آهن

با توجه به اتفاقات صورت گرفته در فضای اقتصادی در این بخش به تحلیل بنیادی بورس پرداخته شده است. فضای بورس تهران با توجه به کاهش حجم معاملات ابهام بسیار دارد.

سلام دوستان

امیدوارم بهروز و سلامت باشید.

مدتی طولانی سرویس وبلاگ بلاگفا تعطیل بود و بعد ازآنهم پاک شدن مطالب و اینها کمی وقفه انداخت.

حرف برای گفتن بسیار است، در این مدت بررسی هایی بر روی بازارهای مختلف اعم از بانک و بیمه و دارو و حتی حوزه های نرم افزاری داشتم و به نتایجی رسیدم و با دوستان مطرح کردم و دوستان هم نظرات دقیقی دادند و بهتر دیدم اینجا هم مطرح کنم. همیشه در بازارها مقداری از سهم بازار دست هیچ کس نیست، این بخش از بازار دسترسی اش بسیار آسان است و حتی شرکت های نوظهور هم با کمی تلاش می توانند این بخش را در اختیار بگیرند برای مثال بررسی های من بسهم بازار ول شده! بیمه را کمتر از ۲% نشان میداد و برای محصولات مختلف این بخش کاملا متفاوت بود یا بخش فروش نرم افزاری برای آنتی ویروس ۱تا ۳ درصد بستگی به کار و موردهای مختلف. شرکت ها برای دریافت این بخش از بازار تنها کمی تلاش نیاز دارند ولی برای بلندپروازی بیشتر باید تلاش خود را سه تا چهار برابر کنند، حالا تئوری اینجاست که در شرکت هایی که سرمایه گذاری می کنیم محصولات تولیدی چند درصد بازار را دارند و آیا این درصد مستحکم خواهد بود یا به راحتی از دست خواهد رفت؟! این مسئله در کسب و کارهای انحصاری نمود بیشتری دارد و اگر دید ما حرکت به سمت و سوی اقتصاد جهانی هست باید به این موارد توجه ویژه ای داشته باشیم. بحث گسترده است و تنها بخشی بسیار بسیار ابتدایی را سعی کردم به صورت خلاصه آورده باشم.

گزارش ها هم یک به یک روانه ی کدال شدند و خبر از اوضاع افتضاح حدودا ۳۰% از GDP بلکه با تعمیم آن بخش عمده ی اقتصاد کشور دادند و گرچه جو خوشبینی حاصل از مذاکرات هم گزارشات را همراهی می کرد ولی این چیزی را عوض نمی کند چرا که با این روند باید منتظر تعدیل های منفی در گزارشات شش ماهه باشیم. در گزارشات گزارش ولساپا، غپاک، بالاس، خمهر، ثرود و خاش و غیره اندکی بهتر بود.گزارش دسینا هم واقعا خوب بود و مناقصه ی عراق در صورت موفقیت می تواند ریسک نرخ ارز را در گروه دارو به مراتب کاش بده.

مجامع هم یک به یک برگزار شدند و سودهای تقسیمی بالایی داشتند و هنوز نمیدانم چرا سود بالایی تقسیم می کنند و از طرفی میروند وام میگیرند برای پرداخت سود یا ادامه ی فعالیت و هنوز متاسفانه در بسیاری از شرکت ها نسبت بهینه ی تامین مالی خارجی را رعایت نمی کنند و دریغ از یک مشاور مالی و مدیران مالی هم که وظیفه ی خطیر پرداخت حقوق را انگار در اختیار دارند! ساختارها باید برای ورود به بازارها تجدید شوند. امیدوارم در سال های آتی حرکاتی ازین دست نبینیم و سهامداران عمده هم اندکی بلندمدت تر نگاه کنند و به جای آنکه به شرکت فشار مالی بیاورند در پیشبرد اهداف خودشان در شرکت نظارت بیشتری داشته باشند و بگذریم بهتر است!

اوضاع اقتصاد جهانی هم همچنان تعریفی ندارد، ترکیدن حباب بورس چین و جلوگیری از ریزش آن توسط دولتش و از سویی آمارهای ضعیف ازین کشور همگی را نگران کرده است و در کنار این افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش ارزش دلار و . . . هرچه این پازل را بیشتر می چینم اندکی نگزانی بیشتر می شود. در اقتصادی نظیر چین که برعکس ایالات متحده و اروپا که بخش عمده GDP شان را بخش خدمات در برمیگیرد بخش عمده ی GDP این کشور متکی بر کالاست و دارایی سرمایه ای و افت مصرف می تواند به اقتصاد جهانی ضربه بزند و امیدوارم سیاست های دولت چین مثمر ثمر باشد. از سویی دیگر هند را داریم که با روندی بسیار با ثبات به سوی رشد و توسعه حرکت می کنند و به تازگی اخباری از رشد و ظهور استارت آپ ها در این کشور خبر می دهد و روند این کشور بسیار با ثبات تر از چین خواهد بود. در اقتصاد می گویند که رشد یک شرکت نمیتواند مدتی طولانی از رشد کشور بیشتر باشد و در مورد چین هم این قضیه صدق داشت ولی مسئله گپ بزرگ در زمان کوتاه بین رشد ۱۱ تا ۱۲ درصدی چین با رشد احتمالا ۶.۸% هست گرچه همین ۶.۸% هم آرزویی برای خیلی هاست.

قیمت نفت هم سر ناسازگاری دارد و وست تگزاس ۴۸ دلار بسته شد و البته این بخش را افزایش نرخ بهره ی فدرال و وام های سنگین پالایشگاه های نفت شیل و کمی خوشبینی را افزایش می دهد اما افزایش ذخایر آمریکا همچنان جوی از وحشت دارد.

خوب با این که حرف برای گفتن بسیار است بروم اندکی سمت بازار نفله ی خودمان. خوب توافق انجام شد و ریسک بزرگی که بر سر بازار بود کم شد اما از سویی بازار ما قبل از همه چیز رشدی که قرار بود را قبل از امضا پیشخور کرد و روزهایی منفی را رقم زد و البته این روزهای منفی با گزارشات ضعیف و قیمت های کالایی ضعیف همراه شد، اما آنچه مشخص است رشد بازار در بلندمدت خواهد بود و تا زمان امضای کنگره شاید با این افتان و خیزان ها همراه باشیم ولی نتیجه ی بلندمدت مطمئنا به نفع سهامداران خواهد بود و اگر شرکت ها بتوانند دوام بیاورند و سود پیش بینی شده را بسازند مطمئنا با کاهش نرخ بهره لااقل ازین قسمت پی به ای خواهند گرفت و واقعا پی به ای ۳ تا ۴ برای شرکتی که سودش را خواهد ساخت جالب نیست! امیدوارم فضا به گونه ای پیش برود که در انتخابات آتی مجلس هم عاقلان راه یابند و به نظر برنامه ها به سمتی خواهد رفت که توافق با اطمینان از حضور عاقلان در مجلس باشد و اقتصاد رفتاری هم میگوید اگر در ساعاتی قبل اتفاقی برایتان افتاده باشد و همچنین  اتفاقاتی چند روز پیش با شدت ۱۰ برابر بیشتر برایتان حادث شده است مثلا درد زانو. اتفاقات چند ساعات قبل در تصمیم گیری ها بسیار موثرترند از اتفاقات تلخ چند روز گذشته. این تئوری را چند سال پیش کانمن مطرح کرد و جالب بود و شاید استراتژی باشد.

بازار هم به رشدش ادامه خواهد داد و گرچه رفتارمان مدت هاست کوتاه مدتی بوده است و خودم هم مدت هاست که کوتاه مدتی بوده ام ولی برای سرمایه گذاری بلند مدت با دید بهبود اوضاع شرایط بسیار مهیاست.

یک ریسکی هم در خصوص شرکت های سرمایه گذاری و استاندارد شماره ۱۵ تجدید نظر شده داریم که احتمال اخذ مالیات از درآمد تحقق نیافته ی اینهاست و به نظر موضوع دریافت مالیات منتفی شود ولی خوب اندکی ریسک این شرکت ها را تهدید می کند و شاید اندکی تامل بهتر باشد.

به آمار صندوقها هم نگاه می کردم برخی ازینها واقعا هیچ جذابیتی ندارند و به نظر با چرخش کواکب سرمایه گذاری می کنند و شاید هم استخاره!

بسیار صحبت هایم طولانی شد و فکر می کنم کافیست.البته حرف گفتنی بسیار باقی مانده و ان شا الله در فواصل بعد. تحلیل جامعی هم از بانک اقتصاد نوین و گزارش ۱۲ ماهه اش تهیه کردم که هرچه کردم نشد قرار بدم و ان شا الله در پست بعدی قرار خواهم داد.

شاد و پیروز باشید.

قیمت بالای عرضه اولیه قاسم و شرایط فعلی بورس تهران

سلام و با آرزوی اوقاتی خوش

خبرهای خوبی از مذاکرات به گوس می رسد و گویا در مراحل نهایی هستیم و امیدوارم که آینده ای زیباتر داشته باشیم.

بازار هم این هفته ی اصلاح اندکی داشت و اندکی عقب نشینی و با توجه به روند صعوی بازار در صورتی که نتیجه عقب نشینی جذاب شدن قیمت باشد به نظرم ورود با سود خوبی همراه خواهد بود.

ولبهمن هم با قیمت خوبی عرضه شد و فارغ از بحث عرضه ی اولیه که بسیار ناچیز بود سهم پر پتانسیلی می باشد و سود امسال ۴۰ تومانی اصلا دور از ذهن نیست. در کل صنعت لیزینگ صنعت پر رونقی به شمار می آید و ازین گروه شخصا ولصنم را بیشتر می پسندم و باید دید ولبهمن کجا آرام خواهد گرفت

قاسم هم امروز عرضه شد و بالا هم عرضه شد. در پست قبلی برآورد قیمت سهم را طبق محاسبات حداکثر ۶۰۰ تومان برآورد داشتم و سهم اما با قیمت ۱۰۰۰ تومان عرضه شد و مدیران شرکت در توجیه این عمل غیر حرفه ای بحث زمین و ابهامات شرکت را پیش کشیده اند.

لا اقل بگذارید یک روز از آمدنتان بگذرد بعد مثل باقی نمادها صحبت از ابهام در دارایی ها کنید!!

اعلام کرده اند ۹۰ تومان خواهد ساخت و با توجه به سرمایه ک شرکت احتمال تغییر در این رقم بسیار بالاست ولی همچنان معتقدم که بالا عرضه شد. البته رقم عرضه اصلا به چشم نمی آید ولی بعد تحلیلی عرضه باید مد نظر قرار بگیرد.

بانکی ها نرم نرم به نقاط جذابی می رسند و خرید ازین گروه با فرض توافق در نمادهای وبملت و وبصادر بد نخواهد بود. نکته ی مهم به نظرم تا حد امکان دوری از گروه های پر حاشیه است و باید به سمت حاشیه های امن حرکت کنیم. گروه دارو از گروه هایی هست که حاشیه ی امن خوبی دارد.

در صورت توافق ریسکی مبنی بر گسیل داروی وارداتی داریم ولی با بالا بردن تعرفه و مالیات این ریسک به خوبی پوشش داده خواهد شد اما از بین نخواهد رفت ولی از طرفی با توجه به اینکه عمده ی مواد اینها وارداتی است از مشکلات این صنعت بسیار کاسته خواهد شد. در این گروه دتماد و داسوه را جذاب می دانم البته کف داسوه با توجه به معاملات اخیر بالا آمده است. در نگاه کلان تر هم والبر و دسبحا به نظرم شرایط خوبی دارند البته اگر حق ها را در نظر نگیریم.

ولی از هر چه بگذریم از سخن راندن در حوزه ی رایانه ای ها نباید گذشت و به نظرم یک سهم ازین گروه را باید در قیمت مناسب در سبد جای داد، رانفور را بیشتر می پسندم و شرکت گزارشات بسیار خوبی دارد و رتاپ هم شاید اندک زمانی بعدتر.

همین حالا که در حال نوشتن متن بودم اطلاعیه ای آمد مبنی بر عرضه سیدکو در روز یک شنبه.

می خواهند ۶ ماه عدم عرضه را سه روزه و در جو مثبت جبران کنند

حال و اوضاع تامین اجتماعی اصلا خوب نیست و این سازمان آینده ی روشنی نخواهد داشت و به راستی که حیاط خلوت دولت ها لقب برازنده ی این سازمان فشل است.

برخی از دانشمندان در مالی می گویند که با استفاده از بدهی ها می توان عملکرد مدیران را در رشد شرکت محک زد و نتیجه ی این امر تلاش مدیر برای پوشش هزینه های مالی به پیشرفت شرکت و طرح های توسعه برای افزایش سود خواهد انجامید، اما در سازمان تامین اجتماعی آن قدر در برخی از شرکت ها، تامین مالی از بانک ها افزایش یافته است که به واقع فقط یک سوپرمن می تواند به اوضاع رسیدگی کند.

الهی غم نبینید

شاد و پیروز باشید.

عرضه اولیه قاسم

افزایش بدهی شرکت و کارایی مدیران

لیزینگ بهمن

تحلیل روز بورس