نوشته‌ها

چشم انداز بازار

سلام و درود خدمت همه ی دوستان عزیز و گرامی

اندکی مشغولیت در لابلای گزارشات مجال همراهی با شما رو محدود کرده بود. امیدوارم که روزهای خوشی رو پشت سر بگذارید.

یکی از مهم ترین نکاتی که در حال حاضر باید مورد توجه قرار داد برنامه ریزی برای رشد اقتصادی مستمر ۵% می باشد و ازین رو نیاز به زیرساخت های فراهم کننده ی این رشد می تواند بسیار حیاتی باشد، در حال حاضر صنایع ما با ۳۰% ظرفیت مشغولند و مطمئنا افزایش ظرفیت این ها به زیرساخت ها وابسته خواهد بود، ازین رو شرکت های پیمانکاری و تجهیزاتی را می توان پیشگامان رشد دانست،شرکت های تولیدکننده ی خودروهای تجاری مثل بهمن دیزل و به خصوص لیزینگ های مرتبط مانند ولبهمن گزینه های خوبی از دسته ی خدمات مالی به شمار می آیند. با توجه به کاهش احتمالی نرخ تسهیلات تقاضا در این صنعت افزایش خواهد یافت و افت اسپرد دریافتی را جبران خواهد کرد.

با توجه به اتفاقات فعلی بازار نفت به نظر می رسد شرکت های روانکاری و پتروشیمی در صورت تثبیت نفت در نرخ ۵۰ دلار می توان برایشان چشم انداز مطلوبی در نظر گرفت ولی به نظر تا تعیین تکلیف نرخ ارز نباید برای این شرکت ها جهشی در نظر گرفت. در بازار نفت هم شاهد کنتانگو هستیم و در حال حاضر فاصله ی بین آگوست ۲۰۱۶ تا دسامبر ۲۰۱۷ حدودا ۶ دلار می باشد که رقم بالایی نمی باشد.

 این روزها همچنان بسویچ را در محدوده ۶۰۰ تومان زیر نظر دارم و تایرا را نیز قصد خروج دارم و آخرین خبری که از شرکت دارم بر می گردد به ممنوعیت واردات تراکتور به ایران و اوراق صایتل هم مطابق انتظارات رشد کرد و به نظر با رسیدن نرخ سود به محدوده ۱۶% جذابیت اش برای نگهداری کاهش خواهد یافت و نکته ی مهم در خصوص این اوراق بازخرید آن ها به نرخ اسمی می باشد و انتظار میره که با نردیک شدن به سررسید با افت قیمت ها مواجه باشیم. بالاس هم زیر ۸۰۰ تومان به جذابیت اش افزوده می شود و طرح های جدید راه آهن و تامین مالی جدید می تواند برای شرکت چشم انداز روشنی تصویر نماید و ازین رو سعی می کنم در مجمع حضور داشته باشم.

گزارشات سه ماهه هم نرم نرم می آید و به نظر شرکت های فولادی و معدنی که موجودی انبار مناسبی دارند نظیر فملی، فاسمین، فولاد و غیره گزارشات شان بهبود داشته باشند و از آن سو تا کنون گزارش فخوز مناسب بوده است و بسویچ هم فروش خوبی را رقم زده است. در خصوص گزارش دسینا و کی بی سی هم سعی می کنم چند خطی در انتها بنویسم.

از بازار که بگذریم در فضای اقتصاد داخلی نیز اتفاقات مثبتی در حال رخ نمایی هست، شرکت دولت در افزایش سرمایه ی بانک و اعطای اوراق مشارکت به بانک ها بابت طلب ها را می توان مثبت ترین اتفاقات این روزها دانست که موجب بهبود توان تسهیلات دهی و افت نرخ تسهیلات در شش ماهه دوم سال ۹۵ خواهد شد. به نظر قطار اقتصاد به زودی روی ریل خواهد افتاد و ازین رو بهتر است گزارشات سه ماهه مورد توجه باشد و با چشمانی باز در بازار سرمایه گذاری نمود.

تا جایی که بنده بررسی کردم بیشترین مطالبات از دولت در بانک های بورسی در اختیار بانک تجارت و بانک صادرات می باشد. با اعطای اوراق بدهی به این بانک ها و روق بازارهای بدهی در آینده (فعلا این اوراق در بازار سرمایه قابل معامله نخواهد بود) و ظهور وام های رهنی می توان برای سهام شرکت های بورس و فرابورس و کالا چشم انداز روشنی را دید، شخصا برای بلندمدت این اوراق را در نظر دارم و البته باید با توجه به استراتژی شخصی در مورد آن تصمیم گرفت.

این روزها پس از برگزیت (خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا) نوسانات قابل توجهی را در طلا شاهد هستیم که با آمارهای مناسب آمریکا اندکی نوسانات کنترل شد و نشان داد این فلز توانایی رشد بیشتر در مقطع فعلی را ندارد، چشم انداز افت تنش ها و کاهش احتمال تغییر نرخ بهره ایالات متحده فعلا بر این فلز سایه افکنده است، به نظر می رسد در فلزات قیمتی نقره با توجه به استفاده ی فراوان صنعتی و کمبود ذخایر چشم انداز بهتری را داشته باشد. در این هفته گزارشات شش ماهه شرکت های زیر مجموعه ی شاخص S&P نیز خواهد آمد و رشد سودآوری آن ها بر طلا تاثیر معکوس خواهد داشت.

در فلز روی همچنان همراه با افزایش موجودی ها قیمت تغییری نداشته است ولی باقی فلزات از منظر روند موجودی های کالا و تطابق آن با قیمت شرایط متعادلی را پشت سر می گذارند.

موجوی روی

با این تفاسیر رشد بیشتر قیمت روی در هاله ای از ابهام خواهد بود و از آن طرف هم در طی سال های آتی کاهش ظرفیت فولاد را خواهیم داشت که به نوبه ی خود اثر منفی خواهد گذاشت.

 رشد موجودی مس هم در کنار افزایش ظرفیت قابل توجه پرو توانایی رشد بیش زا ۵۰۰۰ دلار را ازین فلز گرفته است.

نگاهی هم بیندازیم به چرخه ی رشدهای قیمتی در بازارهای مختلف:

حوالی سالهای ۲۰۰۰ بابل دات کام ، حوالی ۲۰۰۷ رشد مسکن، حوالی ۲۰۱۱ رشد فلزات و  حوالی . . . و غیره

+ بمب ساعتی بدهی ها بر کدام صنعت تاثیر گذار خواهد بود؟

+رشد بعدی؟

– به نظر می توان نیم نگاهی مجدد به طلا انداخت؟!

 

یک حکایت:

به یک نفر گفتند : “شما دیوانه اید !”
گفت : “خیر ، ما فقط تعدادمان کم است .اگر زیاد بودیم ، شما دیوانه بودید !”

با آرزوی موفقیت

شاد باشید!

منبع: وبلاگ حسن رحمانی

چشم انداز بازار  ، بررسی بازار بورس ، بررسی بهترین شرکت های پسا برجام ، مطالبات بانک ها از دولت ، استمرار رشد اقتصادی، چشم انداز بازار بورس

طوفان شن بازار مالی

سلام

فضا، فضای عجیبی است. رشد و حرکت بازار در این روزها را ترسناک می بینیم و امیدوارم اشتباه نکرده باشم. هجوم یکباره ی نقدینگی به بازار و صف خرید دسته جمعی بازار نشان از همان حرکات هیجانی سال گذشته دارد و سناریو های مختلفی را می توان تصویر نمود. صف های خرید روز سه شنبه همان قدر بودار بود که صف های خرید روز دوشنبه.

حجم نقدینگی گسیل شده به بازار حکایت از یک حرکت دسته جمعی است و متاسفانه هنوز دلیل بنیادین محکمی برای این قضیه نیافته ام.

کسری بودجه ی دولت حتمی است و زیاد نباید به طرح های رویایی دل بست، اقتصاد جهانی سیگنال های شفافی به بازارها می دهد و صد البته امیدوارم گشایشی در کاهش قیمت نفت حاصل شود.

سهم های شاخص ساز خوب در بازار جولان ی دهند و ای کاش شاخص نشان دهنده وضعیت بازار بود، از آن طرف با نمایش رنگ سبز شاخص به سهامداران امید داده شد و از طرف دیگر در سهمهای کناره غالبا فشار فروش.

البته این اتفاق شاید یک پولبک باشد ولی از نظر بنیادی دلیلی جز مذاکرات و اطلاعات نهانی نمی توان یافت و به نظرم گاهی بی حرکت ماندن تا تخمین وضعیت حرکت مناسب تری باشد و صد البته عمل به استراتژی شخصی از آ« هم مناسب تر.

گزارش ها یک به یک روانه کدال می شوند و در بهترین حالت می توان گزارش ها را معمولی دانست اما امید به خروج از رکود در حال تقویت است.

در عمده ی سهمهایی که در گزارش های بازار خرید داشتم فروشنده بودم و مقدار باقی مانده را تا تخمین شرایط نگاه خواهم داشت و صد البته تمامی آنها خریدشان به دید نوسان بوده است و به نظرم در شرایط فعلی نباید هیجانی دست به پورتفوی میان و بلند مدت زد.

دولت گرسنه ی سال آتی توانایی دست اندازی اش افزایش خواهد یافت، در پست های قبل بودجه ی این دولت گرسنه را بررسی داشتم و به واقع بر این اساس دولت چاره ای نیز نخواهد داشت جز دست درازی به صنایع نفتی و معدنی و سهامی ازین دست. قیمت های محصولات پتروشیمی را مد نظر داشته باشید و رصد بازار چین حاکی از افت قیمت هاست.

مدتی بود که قصد داشتم تحلیلی از یک قطعه ساز را در وبلاگ قرار دهم ولی متاسفانه سهم آن قدر رشد کرده است که ترجیح دادم بی خیالش باشم، قطعه سازی ها و حتی خودروسازها زمان شکستن پی به ای شان رسیده است، در خودرو دیگر حتی سرمایه گذاری سمند هم فروشنده است!! آن وقت این سیگنال های ۱۰۰۰ تومانی را در فروم ها و سایت ها دیگر نمی توانم هضم کنم

شخصا در این روزها هیچ خریدی در برنامه ندارم و اصولا ازین اوضاع ترس دارم.

 بدرود

داعش و خطر پیشروی

داعش و پیشروی آن را در تصویر زیر ببینید:

آموزش بورس | داعش | تحلیل بورس | مناطق تحت کنترل داعش | تصرف عراق | ISIS

کسری بودجه دولت

با توجه به ریزش قیمت نقت تردیدهای بسیاری نسبت به کسری بودجه دولت در سال ۹۴ پدید آمده است. میزان این کسری بودجه چه قدر خواهد بود؟!

با سلام

بررسی بودجه دولت در سال۱۳۹۴

 

شروع اخبار مذاکرات و مجددا شواف ها و تبلیغات رسانه ای در باب اقتصاد مقاومتی آغاز شده است.

به معنی واقعی کلمه با دولتی ورشکسته رو به رو هستیم، دولتی که بزرگترین کارفرمای کشور است و هر روز با توصیه ها به تعداد کارمندانش افزوده می شود و جوانانی که از شروع کار جدید می ترسند و شرایط کشور را مبهم می بینند.

این غبار در فضای اقتصادی باید از بین برود، در غیر این صورت همچنان باید به آمارهای دلخوش کننده و غیر واقعی کاهش بیکاری دل ببندیم.

بودجه سالیانه کشور رقمی معادل ۷۸۰ هزار میلیارد تومان هست و یارانه پرداختی به مردم برابر ۳۸ هزار میلیارد تومان و در حدود ۲۰۰ هزار میلیارد تومان نیز حقوق پرداخت می شود. در دو مورد ۳۰% از بودجه کم شد. بودجه ی عمرانی دولت پاسخگوی توسعه نیست.

در سال آینده مشکلات دولت افزایش خواهد یافت ، کاهش قیمت نفت می تواند ضربات بسیاری به ما بزند و در بعد داخلی و بین المللی نیز این کاهش خطوط قرمز ما را کم رنگ خواهد کرد، مسلما دیگر به راحتی امکان تسلیح منابع در کشورهای مختلف را نداریم و قدرت عمل ما در سوریه و عراق کاهش خوهد یافت و این در بعد بین المللی مطلوب ما نخواهد بود. کاهش قیمت نفت و دو دستگی اعضای اوپک با توصیف این که کفه ی سنگین ترازوی اوپک را عربستان تشکیل داده است مصائب را افزایش می دهد و مطمئنا یک توافق خوب می تواند برخی از کشورهای منطقه را تثبیت کند و قدرت عمل ایران را بیشتر؛ امیدوارم زندگی و سلامت مردم به بهای برخی ایدئولوژی های از نظر بنده نا مناسب فدا نشود و صد البته نباید با غرور مردم بازی کرد چرا که ضعف حکومت را در پی دارد.

نفت ۸۵ دلاری می تواند برای تهیه کنندگان بودجه همانند کابوس باشد ولی با این اوضاف چاره ای ندارند. بودجه ی ما تشکیل شده از فروش نفت و احتمالا دولت با اخذ مالیات رقم کاهش فروش نفت را جبران کند و از همه راحت تر برای دولت  اضافه کردن به مالیات ارزش افزوده خواهد بود .

در خصوص کسری بودجه امسال نیز به نظرم دولت همچنان به سیاست های انقباضی ادامه خواهد داد و اشتباه دولت قبل را تکرار نخواهد کرد و با کاهش بودجه های عمرانی و در صدر آن مسکن مهر بتواند اوضاع خودش را بهبود دهد.

اوضاع سیاسی مهم ترین سیگنال اقتصادی برای کشور محسوب می شود و البته پیش بینی آن سخت خواهد بود ولی چشم انداز مثبتی نمیبینم. متاسفانه سیاست های نادرست و تندروی های نابجا ضربات بسیاری به مردم و اقتصاد وارد کرده است و ای کاش از هر مسئول پس از دوران ریاستش بازخواست در مورد اعمال اشتباه میشد، درین کشور متاسفانه بعد از ۳۷ سال رعیت و خان ها ظاهر شده اند و رعیت ضربه می بیند و خان مصون از ضربه است و امیدوارم این خلا جبران شود و اعتماد مردم به حکومت افزایش پیدا کند چرا که بنیان گذار این انقلاب فرمودند این انقلاب، انقلاب مستضعفان است؛ ولی متاسفانه شرایط به گونه ی مناسب پیش نرفته است و این شعار عملا محقق نشده است.

همچنان معتقدم با در مذاکرات بازیچه ای هستیم که به دنبال بیشترین حقوق خود خواهد بود و آرزوی موفقیت برای تیم دکتر ظریف دارم.

از همه ی این مسائل که بگذریم آنچه واضح و مشهود است، تنبلی کشور در عرصه ی پیشرفت به علت وجود دلارهای بادآورده نفتی می باشد.

این مسئله با مالیات و غیره جبران نخواهد شد.

شما فضا را آزاد کنید پول هوشمند مسیر خود را خواهد یافت.

اعتماد، افسانه ؟!

در مطلب قبل در مورد این بیمار رنجور مباحثی بیان شد، یکی از مهمترین اقدامات برای بهبود این بیمار بازگشت اعتماد مردم می باشد.

خلاصه عرض می کنم، مردمی که به حکومت خود اعتماد نداشته باشند در جراحی های اقتصادی همکاری خوبی نخواهند داشت، در این سال ها به نادرستی و بر اساس مصالح به مردم سیگنال های اشتباهی داده شد و عدم صداقت جکومت باعث شد مردم نسبت به اظهارات دولتی ها به دیده ی شک و تردید نگاه کنند و از اولین اقدامات باید بازگشت اعتماد مردم به حکومت باشد، مردمی که با دست خودشان انقلاب کردند باید اعتمادشان بازیابی شود و بدون این عمل این بیمار ما از درد خواهد مرد؛ از طرفی دولت هم به مردن اعتماد ندارد و با سیگنال های اشتباه بر اساس مصالح و غیره بر این بی اعتمادی دو طرفه دامن زده است.

مسائل باید برای مردم باز شود و خودی و ناخودی و توهم توطئه را کنار بگذاریم و در مواردی که امکان پذیر هست با مردم شفاف صحبت شود نتایج مناسب تری خواهیم داشت.

بگذریم و به سراغ حال و روی بازار برویم. مدتی پیش انواع سایت های خبری مطالبی در مذمت نوسان گیری نوشتند و منتشر کردند که های فلان و بهمان! تحرکات حقوقی ها در بازار گرچه افزایش یافته است ولی این عزیزان هم در برخی از موارد یا نوسان میگیرند و یا اینکه پلن مشخصی برای خودشان در ۶ ماهه دوم ترسیم نکرده اند.

به واقع تصمیم گیری در این شرایط بسیار مشکل خواهد بود.

گزارشات ۶ ماهه ی جالبی به نظرم نخواهیم داشت و در صنایع سیمان ، فولاد ، برخی از پتروها انتظار گزارش نا امید کننده بیشتر است.

نکته ای که از همین حالا باید به آن توجه کرد احتمال قطعی گاز می باشد. در حال حاضر اقدامات خاصی برای تامین گاز صنایع مصرف کننده انجام نپذیرفته است و احتمال قطعی گاز این شرکت ها در صورت افت فشار بالاست و به نظر این مسئله باید در پیش بینی دخیل شود و قطعی گار احتمالی در تحلیل برآورد شود.