نوشته‌ها

چشم انداز بازار

سلام و درود خدمت همه ی دوستان عزیز و گرامی

اندکی مشغولیت در لابلای گزارشات مجال همراهی با شما رو محدود کرده بود. امیدوارم که روزهای خوشی رو پشت سر بگذارید.

یکی از مهم ترین نکاتی که در حال حاضر باید مورد توجه قرار داد برنامه ریزی برای رشد اقتصادی مستمر ۵% می باشد و ازین رو نیاز به زیرساخت های فراهم کننده ی این رشد می تواند بسیار حیاتی باشد، در حال حاضر صنایع ما با ۳۰% ظرفیت مشغولند و مطمئنا افزایش ظرفیت این ها به زیرساخت ها وابسته خواهد بود، ازین رو شرکت های پیمانکاری و تجهیزاتی را می توان پیشگامان رشد دانست،شرکت های تولیدکننده ی خودروهای تجاری مثل بهمن دیزل و به خصوص لیزینگ های مرتبط مانند ولبهمن گزینه های خوبی از دسته ی خدمات مالی به شمار می آیند. با توجه به کاهش احتمالی نرخ تسهیلات تقاضا در این صنعت افزایش خواهد یافت و افت اسپرد دریافتی را جبران خواهد کرد.

با توجه به اتفاقات فعلی بازار نفت به نظر می رسد شرکت های روانکاری و پتروشیمی در صورت تثبیت نفت در نرخ ۵۰ دلار می توان برایشان چشم انداز مطلوبی در نظر گرفت ولی به نظر تا تعیین تکلیف نرخ ارز نباید برای این شرکت ها جهشی در نظر گرفت. در بازار نفت هم شاهد کنتانگو هستیم و در حال حاضر فاصله ی بین آگوست ۲۰۱۶ تا دسامبر ۲۰۱۷ حدودا ۶ دلار می باشد که رقم بالایی نمی باشد.

 این روزها همچنان بسویچ را در محدوده ۶۰۰ تومان زیر نظر دارم و تایرا را نیز قصد خروج دارم و آخرین خبری که از شرکت دارم بر می گردد به ممنوعیت واردات تراکتور به ایران و اوراق صایتل هم مطابق انتظارات رشد کرد و به نظر با رسیدن نرخ سود به محدوده ۱۶% جذابیت اش برای نگهداری کاهش خواهد یافت و نکته ی مهم در خصوص این اوراق بازخرید آن ها به نرخ اسمی می باشد و انتظار میره که با نردیک شدن به سررسید با افت قیمت ها مواجه باشیم. بالاس هم زیر ۸۰۰ تومان به جذابیت اش افزوده می شود و طرح های جدید راه آهن و تامین مالی جدید می تواند برای شرکت چشم انداز روشنی تصویر نماید و ازین رو سعی می کنم در مجمع حضور داشته باشم.

گزارشات سه ماهه هم نرم نرم می آید و به نظر شرکت های فولادی و معدنی که موجودی انبار مناسبی دارند نظیر فملی، فاسمین، فولاد و غیره گزارشات شان بهبود داشته باشند و از آن سو تا کنون گزارش فخوز مناسب بوده است و بسویچ هم فروش خوبی را رقم زده است. در خصوص گزارش دسینا و کی بی سی هم سعی می کنم چند خطی در انتها بنویسم.

از بازار که بگذریم در فضای اقتصاد داخلی نیز اتفاقات مثبتی در حال رخ نمایی هست، شرکت دولت در افزایش سرمایه ی بانک و اعطای اوراق مشارکت به بانک ها بابت طلب ها را می توان مثبت ترین اتفاقات این روزها دانست که موجب بهبود توان تسهیلات دهی و افت نرخ تسهیلات در شش ماهه دوم سال ۹۵ خواهد شد. به نظر قطار اقتصاد به زودی روی ریل خواهد افتاد و ازین رو بهتر است گزارشات سه ماهه مورد توجه باشد و با چشمانی باز در بازار سرمایه گذاری نمود.

تا جایی که بنده بررسی کردم بیشترین مطالبات از دولت در بانک های بورسی در اختیار بانک تجارت و بانک صادرات می باشد. با اعطای اوراق بدهی به این بانک ها و روق بازارهای بدهی در آینده (فعلا این اوراق در بازار سرمایه قابل معامله نخواهد بود) و ظهور وام های رهنی می توان برای سهام شرکت های بورس و فرابورس و کالا چشم انداز روشنی را دید، شخصا برای بلندمدت این اوراق را در نظر دارم و البته باید با توجه به استراتژی شخصی در مورد آن تصمیم گرفت.

این روزها پس از برگزیت (خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا) نوسانات قابل توجهی را در طلا شاهد هستیم که با آمارهای مناسب آمریکا اندکی نوسانات کنترل شد و نشان داد این فلز توانایی رشد بیشتر در مقطع فعلی را ندارد، چشم انداز افت تنش ها و کاهش احتمال تغییر نرخ بهره ایالات متحده فعلا بر این فلز سایه افکنده است، به نظر می رسد در فلزات قیمتی نقره با توجه به استفاده ی فراوان صنعتی و کمبود ذخایر چشم انداز بهتری را داشته باشد. در این هفته گزارشات شش ماهه شرکت های زیر مجموعه ی شاخص S&P نیز خواهد آمد و رشد سودآوری آن ها بر طلا تاثیر معکوس خواهد داشت.

در فلز روی همچنان همراه با افزایش موجودی ها قیمت تغییری نداشته است ولی باقی فلزات از منظر روند موجودی های کالا و تطابق آن با قیمت شرایط متعادلی را پشت سر می گذارند.

موجوی روی

با این تفاسیر رشد بیشتر قیمت روی در هاله ای از ابهام خواهد بود و از آن طرف هم در طی سال های آتی کاهش ظرفیت فولاد را خواهیم داشت که به نوبه ی خود اثر منفی خواهد گذاشت.

 رشد موجودی مس هم در کنار افزایش ظرفیت قابل توجه پرو توانایی رشد بیش زا ۵۰۰۰ دلار را ازین فلز گرفته است.

نگاهی هم بیندازیم به چرخه ی رشدهای قیمتی در بازارهای مختلف:

حوالی سالهای ۲۰۰۰ بابل دات کام ، حوالی ۲۰۰۷ رشد مسکن، حوالی ۲۰۱۱ رشد فلزات و  حوالی . . . و غیره

+ بمب ساعتی بدهی ها بر کدام صنعت تاثیر گذار خواهد بود؟

+رشد بعدی؟

– به نظر می توان نیم نگاهی مجدد به طلا انداخت؟!

 

یک حکایت:

به یک نفر گفتند : “شما دیوانه اید !”
گفت : “خیر ، ما فقط تعدادمان کم است .اگر زیاد بودیم ، شما دیوانه بودید !”

با آرزوی موفقیت

شاد باشید!

منبع: وبلاگ حسن رحمانی

چشم انداز بازار  ، بررسی بازار بورس ، بررسی بهترین شرکت های پسا برجام ، مطالبات بانک ها از دولت ، استمرار رشد اقتصادی، چشم انداز بازار بورس

تحلیل آمارهای اقتصادی هفته

سلام خدمت همگی و امیدوارم شاد و پیروز باشید و تعطیلات خوبی را سپری کرده باشید.

خوب برویم سراغ بازارهای کالایی و به بررسی این بازارها بپردازیم و با تحیل آمار اقتصادی هفته کار خود را اغاز کنیم.

 به نظر می رسد که فشارها بر قیمت نفت پایان یافته باشد و از ریسک قیمت های چهل دلاری فاصله گرفته باشیم و ورشکستگی ۷۰ کمپانی نفتی عمدتا شیل بر تقویت این گمانه افزوده است ولی قیمت های بالای ۵۰ دلار نیز موجب بازگشت دکل های نفتی میشود که مطمئنا بر تولید نفت افزوده خواهد شد. در هفته ی جاری آمارهای مهمی منتشر شد. شاخص قیمت مصرف کننده در حوزه ی یورو ۰.۱%کاهش یافته است که مطابق پیش بینی ها بود، روند شاخص یورو و عدم تغییرات آن حداقل در بازه ی یکسال آتی و گذار این منطقه از بحران دریافت وام های ارزی به نرخ یورو و معاملات با این پول را عقلایی تر کرده است و فعالان معدن و پتروشیمی بهتر است این نکته را مورد توجه قرار دهند. به نظر می رسد خروج انگلستان از حوزه ی یورو منتفی خواهد بود و آمارهای اقتصادی در این اتحادیه رو به بهود می باشد.

شاخص اعتماد مصرف کننده در ماه می آمریکا نیز کاهشی بود و موجب فشار بر دلار شد. این آمار می تواند اثری منفی بر افزایش نرخ بهره ی دلار توسط فدرال رزرو در جلسه ی آتی بگذارد. این شاخص تعیین کننده ی درجه ی خوشبینی مصرف کننده نسبت به وضعیت عمومی اقتصاد جامعه را نشان می دهد، در صورت اعتماد مصرف کننده به پایداری آینده ی اقتصادی خود مطمئنا مصرف او نیز افزایش خواهد یافت. افزایش نرخ بهره ی دلار می تواند اثری منفی بر قیمت های بازارهای کالایی بگذارد و موجب تقویت دلار خواهد شد.

شاخص PMI تولید کننده ی چین نیز در صبح چهارشنبه منتشر شد و رقم ۴۹.۲ را بر تابلو نشان داد. این رقم ۰.۱ واحد کمتر از پیش بینی هاست و اثر زیادی بر بازارها نگذاشت، انتشار آمارها از سوی چین بر روی بازارهای کالایی بسیار اثر گذار است. تغییرات شاخص خرید مدیران یکی از شاخص های پیشرو در بازار به شمار می آید.

نرخ بهره ی یورو هم به زودی منتشر خواهد شد و به احتمال زیاد مطابق پیش بینی ها ۰ باشد.

اما از آمارهای مهم امروز موجودی نفت خام آمریکا می باشد که پیش بینی ها از افت ۲.۵ میلیون بشکه ای حکایت دارد. افت موجودی نفت خام آمریکا به بهبود قیمت نفت و تقویت بازارهای کالایی کمک خواهد نمود.

در روز جمعه نیز آمار بیکاری آمریکا منتشر خواهد شد و پیش بینی ها رقم ۴.۹% را برآورد کرده اند که خود تقویت کننده ی دلار و احتمال افزایش نرخ بهره خواهد بود. آمار های ماه های اخیر عمدتا از تحقق رشد در اقتصاد ایالت متحده آمریکا خبر داده اند.

کانال تلگرام کامودیتی و تحلیل آمارهای اقتصادی

https://telegram.me/Metalcommodities

تحلیل آمار اقتصادی هفته , تحلیل بازارهای کالایی ,  تحلیل بورس ,  تحلیل فلزات , با چه ارزی قرارداد ببندیم؟ , بررسی بازارهای جهانی , تحلیل اقتصاد

چرخه بازار مالی

چرخه بازار مالی

 

با عرض سلام خدمت تمامی دوستان عزیز

در پست قبلی اندکی در مورد کارایی یا ناکارایی بازارها صحبت کردم و قصد داشتم در این پست مطلبی در آن حوزه یادداشت نمایم و به ناگاه به یاد تحلیلی افتادم که بسیار به دلم نشسته بود و کار قوی در این حوزه و چرخه های اقتصادی بزرگ انجام داده بودند و تصمیم گرفتم در حد توانم متن را به زیان فارسی بازگردانم و آن را در وبلاگ قرار دهم و پیش از مطالعه اشکالات اندک را بنده ببخشایید و سعی داشته ام در زمان کم بازنویسی شود و از مفهوم نیز چیزی کسر نگردد. خوب سخنم را کوتاه می کنم و می توانید در زیر این تحلیل را مشاهده بفرمایید.

بخش دارایی ، بخش و بازده کشور برای نیمه اول سال ۲۰۱۵

من طبقه ی دارایی ها ، بخش و بازده کشوری را یک بار در نیمه و بار دیگر در پایان سال بروزرسانی می کنم. به همین ترتیب این مطلب نیز در پایان ماه ژوئن به روز شده است.

 اما قبل از دریافت نتایج واقعی میخواهم به چند نکته فراتر از اعداد اشاره کنم.

این نمودار با یک سری ابزار بصری ساده به توضیح مفاهیمی مانند چگونگی تغییرات بازده از یک سال به بعد کمک میکند، چگونه یک پورتفوی متنوع به شما بهترین بازده ها و یا بدترین بازده ها را می دهد و این که چگونه بسیاری از سرمایه گذاران قربانی تعقیب گذشته می شوند.(تصمیم گیری بر اساس اطلاعات تاریخی)

چارت ها همچنین این که چگونه دارایی ها در حالی که همیشه به طور میانگین بالاتر یا پایین تر از میانگین هر ساله ی خود هستند به بازده میانگین میرسند را نمایش میدهد. ( به این معنی که هرگز دارایی ها به بازده میانگین خود در هر سال  برخورد نمی کنند)، چرا که دارایی هایی که بازده ایجاد می کننند تمایل دارند که به میانگین دوره های بلند مدت خود برگردند و برای همین ارزش گذاری مهم است.

به طور ساده شما هرگز نمی بینید که طبقه ی دارایی ها یا بخش ها یا کشورها همیشه در راس چارت یا در انتهای چارت سالیانه باشند.

در انتهای چارت ها نشان داده می شود که بازده های سالیانه چگونه می توانند بسیار متفاوت از بازده های هر ۱۵ سال باشد. پانزده سال بخش کوچکی از زمان است و نباید برای تصمیم گیری در مورد آینده به این ۱۵ سال اتکا کرد و باید تاریخچه ی کامل مد نظر باشد. تا کنون بسیاری از سرمایه گذاران با نگاه به عملکرد گذشته تصمیمات اشتباهی را گرفته اند.

اگر شما به هر دلیلی از این جدول استفاده می کنید، از آنها برای آنچه که هستند استفاده کنید- این راهنما نشان می دهد که همه چیز تغییر می کند، بیشتر اوقات انتظار شما از آنها کم است و در هر لحظه انتظار بیشتری از آنها ندارید.

در زیر شما می توانید طبقه ی دارایی ها ، بخش شاخص S&P و بازارهای بین المللی و بازده بازارهای نوظهور را ببینید. من نمی خواهم زمان بیشتری را برای بحث در مورد نتایج واقعی بگذرانم در حالی که نتایج به خوبی قابل مشاهده است.

(برای مشاهده تصویر در ابعاد بزرگتر بر روی عکس کلیک نمایید)

چرخه های اقتصادی | market cycle | سرمایه گذاری خارجی | بازده دارایی | مشاوره مالی | اقتصاد چین | بازارهای نوظهور | کسب سود | نرخ بازده دارایی | آموزش بورس | تحلیل بنیادی | حسن رحمانی

چرخه بازار| سرمایه گذاری خارجی | بازده دارایی

این چارت ها تنها ۱۵ سال گذشته را نمایش می دهد زیرا من فکر کردم برای گرفتن احساسی از چارچوب بحث، تعداد سال ها به اندازه ی کافی طولانی هست و بیشتر از این هم کار مطالعه را سخت می کند.

این موارد واضح نیست مگر اینکه شما این ها را با پایان سال ۲۰۱۴ مقایسه نمایید اما  برداشت سال ۲۰۰۰ نشان می دهد که چگونه تاثیر سالانه در بازده طولانی مدت تاثیر دارد.

برای مثال، بازده سالانه بازارهای نوظهور در حدود ۳% افزایش یافت در حالی که در سال ۲۰۰۰ بازده بدی داشت. از سوی دیگر شاخص REITs در سال ۲۰۰۱ بازدهی عالی و در نیمه ی ابتدایی سال ۲۰۱۵ کمترین بازده را داشته است.

زمانی که این دو شاخص را کنار هم قرار میدهیم، به ما چگونگی یک ضرر بزرگ  یا یک سود رویایی را نشان میدهد. اما همچنین به آسانی به ما نشان می دهد که این تنها قسمتی از گذشته است.

(برای مشاهده تصویر در ابعاد بزرگتر بر روی عکس کلیک نمایید)

چرخه های اقتصادی | market cycle | سرمایه گذاری خارجی | بازده دارایی | مشاوره مالی | اقتصاد چین | بازارهای نوظهور | کسب سود | نرخ بازده دارایی | آموزش بورس | تحلیل بنیادی | حسن رحمانی

چرخه بازار | عملکرد شاخص S&P | سرمایه گذاری

شاخص S&P500 امسال هیچکاری نکرد. در واقع، شما نباید بعد از عملکرد سال ۲۰۰۹ انتظاری از این شاخص داشته باشید. شاخص S&P500 خواه بالا یا پایین برود در هر صورت به شما همه چیز را میگوید. شکست بازار در هر بخش به شما اطلاعاتی در مورد بازده ها می دهد. بازار بر اساس چرخه ها حرکت می کند، دانستن این که هر بخش از چرخه چگونه انجام می شود به شما در مورد این که در کجای چرخه ی فعلی هستیم ایده می دهد.

من به یک نکته از یوتیلیتی ها اشاره می کنم که اینها تا کنون در سال جاری بدترین عملکرد را داشته اند. سود سهام به لطف نرخ های بهره ی پایین تبدیل به سرمایه گذاری محبوب شده است. در حال حاضر فدرال در مورد نرخ های بهره بالاتر صحبت می کند، مردم تهییج می شوند و شما هم آن بخش شناخته شده از سود تقسیمی سهام را یک جا می فروشید.

برای هر کسی که در مورد از دست دادن سود تقسیمی سهام نگران است، من به شما توصیه می کنم اینکه برای بار اول چگونه سهم خریدید را به یاد بیاورید. سرمایه گذاران به دیدن ضررها و فراموش کردن تمایل دارند. علاوه بر این به شما سود سهام کمتر به همراه خرید در قیمت پایین را توصیه می کنم.

(برای مشاهده تصویر در ابعاد بزرگتر بر روی عکس کلیک نمایید)

چرخه های اقتصادی | market cycle| سرمایه گذاری خارجی | بازده دارایی | مشاوره مالی | اقتصاد چین | بازارهای نوظهور | کسب سود | نرخ بازده دارایی | آموزش بورس | تحلیل بنیادی | حسن رحمانی

چرخه بازار | بازده بازار سهام بین المللی | سرمایه گذاری

بازده بازارهای بین المللی پس از چند سال به جایگاه آمریکا بازمیگردند که در سال جاری این مورد تا کنون معکوس به نظر می رسد.

بیشترین عملکرد را کشورهای اروپایی داشته اند. کشورهای برتر این ناحیه بیش از ۶% در نیمه ی ابتدایی سال بازده داشته اند، کشورهایی شامل نروژ، بلژیک،پرتقال، دانمارک در اینجا بالاتر از بقیه هستند.

(برای مشاهده تصویر در ابعاد بزرگتر بر روی عکس کلیک نمایید)

سرمایه گذاری خارجی | بازده دارایی | مشاوره مالی | اقتصاد چین | بازارهای نوظهور | کسب سود | نرخ بازده دارایی | آموزش بورس | تحلیل بنیادی | حسن رحمانی

چرخه بازار | بازده بازارهای نوظهور | سرمایه گذاری

بازارهای نوظهور می توانند در چند ماه به کلی تغییر کنند. در شش ماه اخیر بهترین و بدترین عملکردها را هند و روسیه داشته اند، روسیه از باقی بازارها در نسبت CAPE نسبت به ابتدای سال بیشتر زیرارزش شمرده می شود، در شش ماه اخیر بازار این کشور بیش از ۴۵% افت کرده است.

در چارت فریبنده ترین بازار مربوط به چین است. بازار چین از اواسط ماه ژوئن تا به امروز یک سقوط آزاد داشته است و همچنین به نظر نمیرسد سقوط این بازار به این زودی ها متوقف شود. اگر شما می خواهید در مورد رفتار سرمایه گذاران در طی صعود و سقوط بازار مطالعه کنید، بازار سهام چین یک نمونه ی عالی برای مطالعه است.

چارت های بالا کاملاً واضح هستند و مفاهیم کلیدی را توضیح می دهند، آن ها همه ی داستان بازده ها از یک سال به سال بعد را نمی گویند. آنها فقط نتایج را زمانی که فاکتورها با هم برخورد دارند نشان می دهند.

**************************************

از دید من کار بسیار دقیقی انجام گرفته و ان شاالله در آینده بیشتر در موردشون صحبت می کنیم.

 

با آرزوی شادی و موفقیت برای همگی

 

بزرگی می گوید: به لبخندتان اجازه دهید که دنیا را تغییر دهد. لبخندتان پابرجا!

شاد باشید.

منبع: نول اینوستور

——————————————————————————————-

چرخه بازار مالی

بازدهی بازار نوظهور

بازدهی چین

Market Cycle

چرخه های تجاری