نوشته‌ها

چشم انداز بازار

سلام و درود خدمت همه ی دوستان عزیز و گرامی

اندکی مشغولیت در لابلای گزارشات مجال همراهی با شما رو محدود کرده بود. امیدوارم که روزهای خوشی رو پشت سر بگذارید.

یکی از مهم ترین نکاتی که در حال حاضر باید مورد توجه قرار داد برنامه ریزی برای رشد اقتصادی مستمر ۵% می باشد و ازین رو نیاز به زیرساخت های فراهم کننده ی این رشد می تواند بسیار حیاتی باشد، در حال حاضر صنایع ما با ۳۰% ظرفیت مشغولند و مطمئنا افزایش ظرفیت این ها به زیرساخت ها وابسته خواهد بود، ازین رو شرکت های پیمانکاری و تجهیزاتی را می توان پیشگامان رشد دانست،شرکت های تولیدکننده ی خودروهای تجاری مثل بهمن دیزل و به خصوص لیزینگ های مرتبط مانند ولبهمن گزینه های خوبی از دسته ی خدمات مالی به شمار می آیند. با توجه به کاهش احتمالی نرخ تسهیلات تقاضا در این صنعت افزایش خواهد یافت و افت اسپرد دریافتی را جبران خواهد کرد.

با توجه به اتفاقات فعلی بازار نفت به نظر می رسد شرکت های روانکاری و پتروشیمی در صورت تثبیت نفت در نرخ ۵۰ دلار می توان برایشان چشم انداز مطلوبی در نظر گرفت ولی به نظر تا تعیین تکلیف نرخ ارز نباید برای این شرکت ها جهشی در نظر گرفت. در بازار نفت هم شاهد کنتانگو هستیم و در حال حاضر فاصله ی بین آگوست ۲۰۱۶ تا دسامبر ۲۰۱۷ حدودا ۶ دلار می باشد که رقم بالایی نمی باشد.

 این روزها همچنان بسویچ را در محدوده ۶۰۰ تومان زیر نظر دارم و تایرا را نیز قصد خروج دارم و آخرین خبری که از شرکت دارم بر می گردد به ممنوعیت واردات تراکتور به ایران و اوراق صایتل هم مطابق انتظارات رشد کرد و به نظر با رسیدن نرخ سود به محدوده ۱۶% جذابیت اش برای نگهداری کاهش خواهد یافت و نکته ی مهم در خصوص این اوراق بازخرید آن ها به نرخ اسمی می باشد و انتظار میره که با نردیک شدن به سررسید با افت قیمت ها مواجه باشیم. بالاس هم زیر ۸۰۰ تومان به جذابیت اش افزوده می شود و طرح های جدید راه آهن و تامین مالی جدید می تواند برای شرکت چشم انداز روشنی تصویر نماید و ازین رو سعی می کنم در مجمع حضور داشته باشم.

گزارشات سه ماهه هم نرم نرم می آید و به نظر شرکت های فولادی و معدنی که موجودی انبار مناسبی دارند نظیر فملی، فاسمین، فولاد و غیره گزارشات شان بهبود داشته باشند و از آن سو تا کنون گزارش فخوز مناسب بوده است و بسویچ هم فروش خوبی را رقم زده است. در خصوص گزارش دسینا و کی بی سی هم سعی می کنم چند خطی در انتها بنویسم.

از بازار که بگذریم در فضای اقتصاد داخلی نیز اتفاقات مثبتی در حال رخ نمایی هست، شرکت دولت در افزایش سرمایه ی بانک و اعطای اوراق مشارکت به بانک ها بابت طلب ها را می توان مثبت ترین اتفاقات این روزها دانست که موجب بهبود توان تسهیلات دهی و افت نرخ تسهیلات در شش ماهه دوم سال ۹۵ خواهد شد. به نظر قطار اقتصاد به زودی روی ریل خواهد افتاد و ازین رو بهتر است گزارشات سه ماهه مورد توجه باشد و با چشمانی باز در بازار سرمایه گذاری نمود.

تا جایی که بنده بررسی کردم بیشترین مطالبات از دولت در بانک های بورسی در اختیار بانک تجارت و بانک صادرات می باشد. با اعطای اوراق بدهی به این بانک ها و روق بازارهای بدهی در آینده (فعلا این اوراق در بازار سرمایه قابل معامله نخواهد بود) و ظهور وام های رهنی می توان برای سهام شرکت های بورس و فرابورس و کالا چشم انداز روشنی را دید، شخصا برای بلندمدت این اوراق را در نظر دارم و البته باید با توجه به استراتژی شخصی در مورد آن تصمیم گرفت.

این روزها پس از برگزیت (خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا) نوسانات قابل توجهی را در طلا شاهد هستیم که با آمارهای مناسب آمریکا اندکی نوسانات کنترل شد و نشان داد این فلز توانایی رشد بیشتر در مقطع فعلی را ندارد، چشم انداز افت تنش ها و کاهش احتمال تغییر نرخ بهره ایالات متحده فعلا بر این فلز سایه افکنده است، به نظر می رسد در فلزات قیمتی نقره با توجه به استفاده ی فراوان صنعتی و کمبود ذخایر چشم انداز بهتری را داشته باشد. در این هفته گزارشات شش ماهه شرکت های زیر مجموعه ی شاخص S&P نیز خواهد آمد و رشد سودآوری آن ها بر طلا تاثیر معکوس خواهد داشت.

در فلز روی همچنان همراه با افزایش موجودی ها قیمت تغییری نداشته است ولی باقی فلزات از منظر روند موجودی های کالا و تطابق آن با قیمت شرایط متعادلی را پشت سر می گذارند.

موجوی روی

با این تفاسیر رشد بیشتر قیمت روی در هاله ای از ابهام خواهد بود و از آن طرف هم در طی سال های آتی کاهش ظرفیت فولاد را خواهیم داشت که به نوبه ی خود اثر منفی خواهد گذاشت.

 رشد موجودی مس هم در کنار افزایش ظرفیت قابل توجه پرو توانایی رشد بیش زا ۵۰۰۰ دلار را ازین فلز گرفته است.

نگاهی هم بیندازیم به چرخه ی رشدهای قیمتی در بازارهای مختلف:

حوالی سالهای ۲۰۰۰ بابل دات کام ، حوالی ۲۰۰۷ رشد مسکن، حوالی ۲۰۱۱ رشد فلزات و  حوالی . . . و غیره

+ بمب ساعتی بدهی ها بر کدام صنعت تاثیر گذار خواهد بود؟

+رشد بعدی؟

– به نظر می توان نیم نگاهی مجدد به طلا انداخت؟!

 

یک حکایت:

به یک نفر گفتند : “شما دیوانه اید !”
گفت : “خیر ، ما فقط تعدادمان کم است .اگر زیاد بودیم ، شما دیوانه بودید !”

با آرزوی موفقیت

شاد باشید!

منبع: وبلاگ حسن رحمانی

چشم انداز بازار  ، بررسی بازار بورس ، بررسی بهترین شرکت های پسا برجام ، مطالبات بانک ها از دولت ، استمرار رشد اقتصادی، چشم انداز بازار بورس

تجدید ارزیابی دارایی و تحلیل گزارش ذوب آهن

افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها و اهمیت ویژه ی آن و بررسی تحلیلی گزارش ذوب آهن

با سلام و احترام خدمت تمامی عزیزان

ذوب از جمله سهم هایی است که در این روزها حسابی بر روی زبان ها می چرخد و اهداف بالایی برایش متصورند، از بحث افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها و احتمال زیانده شدن این سهم به علت افزایش هزینه ی استهلاک دستگاه ها که بگذریم چند خطی هم در مورد گزارش تولید و فروش این شرکت در زیر درج نموده ام.

نکته ای تحلیلی در خصوص تجدید ارزیابی دارایی ها:

ابتدا به بحث تجدید ارزیابی بپردازم و نکته ای را اشاره کنم، مدتی پیش یک گزارش از مرکز پژوهش ها مطالعه کردم در این خصوص و از زاویه ی اقتصادی به این مهم که مدتی مغفول مانده است پرداخته بود. خلاصه ی گزارش این بود که به علت تورمی که در کشور در طول این سالها داشته ایم یا حتی بهتره بگیم اَبر تورم، ارزش دستگاه ها و هزینه ی  جایگزینی این دستگاه ها هر سال افزایش می یابد ولی از سویی هزینه ی استهلاک کسر شده ازینهاا و ذخیره ی استهلاک مربوطه همچنان با توجه به ارزش دفتریه ثبت شده ی دستگاه محاسبه می شود و شرکت پس از سالها ازین منظر ذخیره ی مناسبی در ذخیره ی استهلاک در نظر نگرفته است و هزینه ی جایگزینی دستگاه ها هم بسیار بالاست و بهتر است این رویه تصحیح شود و شرکت ها هرازچندی اقدام به تجدید ارزیابی این گونه دارایی ها نمایند تا کیفیت گزارشات شرکت افزایش یابد و هم از طرفی ذخیره ی مناسبی در حساب ها پیش بینی شود.

البته شخصا خودم هم نقد بسیاری به این دیدگاه دارم ولی باید این مسئله را هم همواره در نظر بگیریم.

بررسی گزارش ذوب:

خوب برسیم سر وقت گزارش تولید و فروش ذوب: ذوب که این روزها شرایط عملیاتی خوبی را سپری نمی کند و از کاهش قیمت محصولات رنج می برد نرخ های فروشش در تیرماه اندکی نسبت به میانگین سه ماهه ی ابتدایی اندکی افزایش یافته است ولی همچنان با توجه به نرخ فروش فعلی به هیچ عنوان نمیشه به این سهم امیدوار بود و تعدیل منفی تقریبا در این نماد محقق خواهد شد.

شرکت در چهارماه اخیر ۲۳% از فروش خود را محقق نموده است. پروژه ی ریل شرکت هم فعلا روی کاغذ قرار است از آبان ماه اجرایی شود، امیدوارم!

عرضم را کوتاه کنم و فکر می کنم تصویر زیر که از گزارشش سعی کردم تهیه کنم کاملا گویا باشد.

تجدید ارزیابی دارایی | گزارش تولید و فروش ذوب آهن | بررسی گزارش ذوب | مشاوره مالی | تحلیل ذوب | نکته ی تحلیلی
 گزارش تولید و فروش ذوب آهن | بررسی گزارش ذوب | مشاوره مالی | تحلیل ذوب

در مورد ایجاد یک موج قوی هنوز نمیشه با قطعیت نظری داد و مشاهدات چیزی رو گزارش نمیده ولی شاخص آزاد شناور رو در نهایت ۷۰ تایی میبینم و دلیل محکمی برای شکستن اون سطح در حال حاضر نمیشه دید.

امیدوارم شاد و پیروز باشید.

تجدید ارزیابی دارایی ها

تحلیل ذوب آهن

تحلیل بنیادی بورس مرداد ۹۴

با توجه به اتفاقات صورت گرفته در فضای اقتصادی در این بخش به تحلیل بنیادی بورس پرداخته شده است. فضای بورس تهران با توجه به کاهش حجم معاملات ابهام بسیار دارد.

سلام دوستان

امیدوارم بهروز و سلامت باشید.

مدتی طولانی سرویس وبلاگ بلاگفا تعطیل بود و بعد ازآنهم پاک شدن مطالب و اینها کمی وقفه انداخت.

حرف برای گفتن بسیار است، در این مدت بررسی هایی بر روی بازارهای مختلف اعم از بانک و بیمه و دارو و حتی حوزه های نرم افزاری داشتم و به نتایجی رسیدم و با دوستان مطرح کردم و دوستان هم نظرات دقیقی دادند و بهتر دیدم اینجا هم مطرح کنم. همیشه در بازارها مقداری از سهم بازار دست هیچ کس نیست، این بخش از بازار دسترسی اش بسیار آسان است و حتی شرکت های نوظهور هم با کمی تلاش می توانند این بخش را در اختیار بگیرند برای مثال بررسی های من بسهم بازار ول شده! بیمه را کمتر از ۲% نشان میداد و برای محصولات مختلف این بخش کاملا متفاوت بود یا بخش فروش نرم افزاری برای آنتی ویروس ۱تا ۳ درصد بستگی به کار و موردهای مختلف. شرکت ها برای دریافت این بخش از بازار تنها کمی تلاش نیاز دارند ولی برای بلندپروازی بیشتر باید تلاش خود را سه تا چهار برابر کنند، حالا تئوری اینجاست که در شرکت هایی که سرمایه گذاری می کنیم محصولات تولیدی چند درصد بازار را دارند و آیا این درصد مستحکم خواهد بود یا به راحتی از دست خواهد رفت؟! این مسئله در کسب و کارهای انحصاری نمود بیشتری دارد و اگر دید ما حرکت به سمت و سوی اقتصاد جهانی هست باید به این موارد توجه ویژه ای داشته باشیم. بحث گسترده است و تنها بخشی بسیار بسیار ابتدایی را سعی کردم به صورت خلاصه آورده باشم.

گزارش ها هم یک به یک روانه ی کدال شدند و خبر از اوضاع افتضاح حدودا ۳۰% از GDP بلکه با تعمیم آن بخش عمده ی اقتصاد کشور دادند و گرچه جو خوشبینی حاصل از مذاکرات هم گزارشات را همراهی می کرد ولی این چیزی را عوض نمی کند چرا که با این روند باید منتظر تعدیل های منفی در گزارشات شش ماهه باشیم. در گزارشات گزارش ولساپا، غپاک، بالاس، خمهر، ثرود و خاش و غیره اندکی بهتر بود.گزارش دسینا هم واقعا خوب بود و مناقصه ی عراق در صورت موفقیت می تواند ریسک نرخ ارز را در گروه دارو به مراتب کاش بده.

مجامع هم یک به یک برگزار شدند و سودهای تقسیمی بالایی داشتند و هنوز نمیدانم چرا سود بالایی تقسیم می کنند و از طرفی میروند وام میگیرند برای پرداخت سود یا ادامه ی فعالیت و هنوز متاسفانه در بسیاری از شرکت ها نسبت بهینه ی تامین مالی خارجی را رعایت نمی کنند و دریغ از یک مشاور مالی و مدیران مالی هم که وظیفه ی خطیر پرداخت حقوق را انگار در اختیار دارند! ساختارها باید برای ورود به بازارها تجدید شوند. امیدوارم در سال های آتی حرکاتی ازین دست نبینیم و سهامداران عمده هم اندکی بلندمدت تر نگاه کنند و به جای آنکه به شرکت فشار مالی بیاورند در پیشبرد اهداف خودشان در شرکت نظارت بیشتری داشته باشند و بگذریم بهتر است!

اوضاع اقتصاد جهانی هم همچنان تعریفی ندارد، ترکیدن حباب بورس چین و جلوگیری از ریزش آن توسط دولتش و از سویی آمارهای ضعیف ازین کشور همگی را نگران کرده است و در کنار این افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش ارزش دلار و . . . هرچه این پازل را بیشتر می چینم اندکی نگزانی بیشتر می شود. در اقتصادی نظیر چین که برعکس ایالات متحده و اروپا که بخش عمده GDP شان را بخش خدمات در برمیگیرد بخش عمده ی GDP این کشور متکی بر کالاست و دارایی سرمایه ای و افت مصرف می تواند به اقتصاد جهانی ضربه بزند و امیدوارم سیاست های دولت چین مثمر ثمر باشد. از سویی دیگر هند را داریم که با روندی بسیار با ثبات به سوی رشد و توسعه حرکت می کنند و به تازگی اخباری از رشد و ظهور استارت آپ ها در این کشور خبر می دهد و روند این کشور بسیار با ثبات تر از چین خواهد بود. در اقتصاد می گویند که رشد یک شرکت نمیتواند مدتی طولانی از رشد کشور بیشتر باشد و در مورد چین هم این قضیه صدق داشت ولی مسئله گپ بزرگ در زمان کوتاه بین رشد ۱۱ تا ۱۲ درصدی چین با رشد احتمالا ۶.۸% هست گرچه همین ۶.۸% هم آرزویی برای خیلی هاست.

قیمت نفت هم سر ناسازگاری دارد و وست تگزاس ۴۸ دلار بسته شد و البته این بخش را افزایش نرخ بهره ی فدرال و وام های سنگین پالایشگاه های نفت شیل و کمی خوشبینی را افزایش می دهد اما افزایش ذخایر آمریکا همچنان جوی از وحشت دارد.

خوب با این که حرف برای گفتن بسیار است بروم اندکی سمت بازار نفله ی خودمان. خوب توافق انجام شد و ریسک بزرگی که بر سر بازار بود کم شد اما از سویی بازار ما قبل از همه چیز رشدی که قرار بود را قبل از امضا پیشخور کرد و روزهایی منفی را رقم زد و البته این روزهای منفی با گزارشات ضعیف و قیمت های کالایی ضعیف همراه شد، اما آنچه مشخص است رشد بازار در بلندمدت خواهد بود و تا زمان امضای کنگره شاید با این افتان و خیزان ها همراه باشیم ولی نتیجه ی بلندمدت مطمئنا به نفع سهامداران خواهد بود و اگر شرکت ها بتوانند دوام بیاورند و سود پیش بینی شده را بسازند مطمئنا با کاهش نرخ بهره لااقل ازین قسمت پی به ای خواهند گرفت و واقعا پی به ای ۳ تا ۴ برای شرکتی که سودش را خواهد ساخت جالب نیست! امیدوارم فضا به گونه ای پیش برود که در انتخابات آتی مجلس هم عاقلان راه یابند و به نظر برنامه ها به سمتی خواهد رفت که توافق با اطمینان از حضور عاقلان در مجلس باشد و اقتصاد رفتاری هم میگوید اگر در ساعاتی قبل اتفاقی برایتان افتاده باشد و همچنین  اتفاقاتی چند روز پیش با شدت ۱۰ برابر بیشتر برایتان حادث شده است مثلا درد زانو. اتفاقات چند ساعات قبل در تصمیم گیری ها بسیار موثرترند از اتفاقات تلخ چند روز گذشته. این تئوری را چند سال پیش کانمن مطرح کرد و جالب بود و شاید استراتژی باشد.

بازار هم به رشدش ادامه خواهد داد و گرچه رفتارمان مدت هاست کوتاه مدتی بوده است و خودم هم مدت هاست که کوتاه مدتی بوده ام ولی برای سرمایه گذاری بلند مدت با دید بهبود اوضاع شرایط بسیار مهیاست.

یک ریسکی هم در خصوص شرکت های سرمایه گذاری و استاندارد شماره ۱۵ تجدید نظر شده داریم که احتمال اخذ مالیات از درآمد تحقق نیافته ی اینهاست و به نظر موضوع دریافت مالیات منتفی شود ولی خوب اندکی ریسک این شرکت ها را تهدید می کند و شاید اندکی تامل بهتر باشد.

به آمار صندوقها هم نگاه می کردم برخی ازینها واقعا هیچ جذابیتی ندارند و به نظر با چرخش کواکب سرمایه گذاری می کنند و شاید هم استخاره!

بسیار صحبت هایم طولانی شد و فکر می کنم کافیست.البته حرف گفتنی بسیار باقی مانده و ان شا الله در فواصل بعد. تحلیل جامعی هم از بانک اقتصاد نوین و گزارش ۱۲ ماهه اش تهیه کردم که هرچه کردم نشد قرار بدم و ان شا الله در پست بعدی قرار خواهم داد.

شاد و پیروز باشید.

تحلیل روز-بررسی واچینگ لیست

تحلیل روز

سلام

برایتان آرزوی اوقات خوشی دارم

امروز بازار در منفی حجم خوبی خورد و به لطف معاملات جانانه بر روی اخابر شاخص نیز به منفی کشیده نشد و از طرفی ارزش معاملات نیز راضی کننده بود. با توجه به اوضاع و احوال بازار اصلاح را طولانی نمی بینم و بازار برخواهد گشت و گویا پول هوشمندی که مدتی پیش سلانه سلانه به بازار ورود کرد این روزها بازار را هم با خودش همراه خواهد کرد و صد البته باید حواسمان باشد که چه سهمی می خریم و مثلا به عنوان نمونه در مورد گروه سیمان باید با احتیاط بیشتری تارگت داد

نرم نرم باید منتظر کاهش نرخ سود بانکی باشیم و به تبع آن افزایش پی به ای دور از ذهن نخواهد بود.

گروه رایانه همواره جزو گروه های خوب بازار بوده است و به نظرم رانفور در این گروه ارزش خرید دارد، شرکت در بخش عملیاتی خوب عمل کرده است و تعدیل اخیر تنها بابت سود سرمایه گذاری بوده است و با توجه به برنامه های شرکت و افق پیش رو می توان به سهم امیدوار بود و البته اندکی افت قیمت سهم را جذاب تر خواهد کرد. البته رتاپ هم گزینه ی بسیار خوبی است.

نرخ لوبکات در بورس کالا نیز به تبع کاهش قیمت نفت افت خوبی داشته است و در حال حاضر حول و حوش ۱۴۰۰ قیمت گذاری می شود و خبر خوبی برای شرکت های روغنی به شمار می آید. از لیزینگی ها ولصنم گزینه ی خوبی است و شرکت عملیات مناسبی دارد و تامین مالی اش نیز با هزینه ی بسیار کمتری انجام می شود که نکته ی مهمی است و البته اگر سهم افت کند جذاب تر می شود.

مقداری ساختمانی در برنامه ی خرید دارم و به طور خاص ثتران و ثرود را بیشتر می پسندم و البته در آینده ای نزدیک مجامع این شرکت ها نیز برگزار خواهد شد.

یک نکته ی بسیار مهم که باید مورد توجه قرار دهیم فروش های شرکتهایی مثل صنعت نفت و تامین و آستان قدس می باشد. این شرکت ها در سال گذشته نیز هر چه می فروختند را از بازار خارج می کردند و امسال نیز عمدتا همین برنامه را دارند، سهمهای زیر مجموعه این شرکت ها در آینده با مشکلاتی مواجه خواهند شد ، برای مثال مشکلات مالی را در زیر مجموعه های تامین ببینید. تامین در سال گذشته تمامی منابع را به درون سازمان بی انتهایش وارد کرد و اکنون نیز آه در بساط ندارد، این سازمان واقعا فشل است . به نظر فعالان بازار باید به این مسائل توجه کنند و عرضه های این گروه ها را جدی بگیرند.

عرضه های خصوصی سازی تکذیب شد و البته امیدوارم که درست باشد ، در سال گذشته عرضه های سنگین همین سازمان باعث افزایش شناوری و سقوط قیمت ها شد.

با فرض ثبات شرایط به نظرم بازار خوبی را در این هفته و بعد از آن خواهیم داشت و صد البته روز یک شنبه سیگنال دقیق تری خواهد داد.

شاد و پیروز باشید.

تحلیل روز – صبح

سلام

لا اقل اگر دین ندارید، آزاده باشید

کاش به جای تمام ذکر مصیبت ها لا اقل مفهوم این یک جمله به ذهن مردم بنشیند و صد حیف که مداح می گوید که در محرم آب کمتر بخورید و آن یکی می گوید پنج قمه نذر پنج تن و آن یکی جعل تاریخ می کند

بنده نه دین شناس هستم و نه عالم، ولی ” ترسم نرسی به کعبه ای اعرابی، این ره که تو می روی به ترکستان است”

بگذریم

پول خوبی به بازار تزریق شده است و سرمایه گذاران از حصول توافق تا حد زیادی مطمئن شده اند و به سمت سهم هایی که از حصول توافق سود می برند حرکت می کنند و لازم نیست نام برد و کافی است به دیده بان بازار اندک نگاهی بیندازیم تا تاپ های هر گروه را مشاهده کنیم.

برگزاری جلسات جند جانبه در عمان خبر بسیار خوبی است و نرمش قهرمانانه نیز لغتی است که زیاد به گوش می رسد و تلفیق این ها امیدی از جنس توافق است و امیدوارم که این اتفاق بیفتد. در برخی از سهمها رشد پیشخور می شود و لازم است به آنها توجه کنیم. در گروه دارویی والبر و دسبحا شرایط خوبی دارند و از مدیریت مناسبی بهره می برند و البته حق تقدم نیز دارند.

صادرات دارو به عراق و سوریه روند مناسبی ندارد.

شرکت های پیشرو در مبحث داروهای مکمل در آینده با بازار داخلی با حجم ۱۲۰۰ میلیارد رو به رو خواهند شد.

آمریکا نیز طرح محرک پولی اش را متوقف کرد و احتمال این می رود که تغییراتی را در نرخ بهره اعمال نماید. فعلا خبرهایی که از دایره ی مرزهای این کشور بیرون می آید اخباری مثبت است .

فارغ از هر بحثی باید از حرکات هیجانی در بازار دوری جست و بالاخره هر افتی نزولی خواهد داشت و حرکات فعلی پیشخور کردن اخبار خوب است، البته چشم انداز این اخبار خوب می تواند آینده ی زیباتری را رقم بزند ولی نباید فراموش کنیم که با دولت تشنه ای رو به رو هستیم و مدتی دیگر مباحث مربوط به بودجه و ریسک های حول حوش صنایع را خواهیم داشت.

حجم خبرهای خوب بالاست و امیدوارم که امیدها تبدیل به یاس و نا امیدی نشود و صد البته بازتعریفی در مسائل بنیادی انجام گیرد.

آزاد و پیروز باشید.

تحلیل روز-کورسوی آرامش

سلام

اوقات بخیر

حجم زیادی از گزارش ها به روی کدال می آید و برای بررسی زمان زیادی می طلبد، اما به صورت کلی گزارشات جالبی نداشته ایم و عمدتا گزارشات ضعیف. شرایط بازار به نظرم در حال تغییر کردن است و از فردا کم کم به نظرم شرایط برای خرید مجدد به دید نوسان بیشتر فراهم خواهد شد و صد البته سعی دارم که کمی به سبد میان مدت وزن بیشتری بدهم و معاملات کوتاه مدت را کمتر نمایم. برای فردا اندکی وگستر با دید نوسان در برنامه دارم و صد البته این مدل معامله ریسکش بالاست.

در کف های قیمتی حجم خوبی معامله می شود.

فملی هم در این روزها خیلی خوب بالا آمده، رویی ها بر خلاف انتظارات گزارشات دلگرم کننده ای نداشتند، پترویی ها متعادل بودند ولی باید به قیمت جهانی محصولات توجه ویژه ای داشت و علاوه بر این پر ریسک ترین گروه در کسری بودجه به شمار می آیند و از این گروه سعی می کنم دور باشم. ساختمانی ها هم مقداری اگر اصلاح بکنند برای نوسان مناسبند، از گروه دارو داسوه و دسبحا و والبر را در رصد دارم و در صورت افت مناسب خواهد بود و البته دسبحا فقط برای رصد. گروه دارو نیمه ی دوم سال بیشتر دیدن دارند. بانکی هم اگر افتشان کمی دیگر ادامه یابد برای خرید جذاب می شوند.

گزارش دلر هم حرفی برای زدن باقی نگذاشته، شرکت را منفجر کردند انگار؛ نوبرانه ی پاییزی بود!!

یک مسئله که این روزها بسیار شایع شده است و لازم است به آن توجه بشود:

حجم عمده ی مطالبی که در سایت ها و وبلاگ ها به عنوان شنیده های بازار و رانتامنتال و مباحثی ازین دست مطرح می شود تنها بررسی تحلیلگران است که به عنوان شنیده به خورد فعالان می دهند و عدم توجه به این مسائل لا اقل زیانی در پی نخواهد داشت و صد البته خبر رانتی مناسب را در سایت آن هم رایگان نمی گذارند و نباید دنبال افسونی برای سود کردن بود. برای این که خودتان هم به این قضایا پی ببرید مدتی آنها را در دفتر معاملات و گزارش خود یادداشت کنید؛ متاسفانه یا خوشبختانه ما انسان ها کم حافظه ایم.

سیستم فردا پولبکی به کانال صعودی خواهد داشت، ببینیم چه می شود و باید حجم معاملات رصد شود و صد البته ریسک سهم بالاست و ریسک پذیران پایین تر خرید بهتری داشته باشند.

طرح اخذ کارمزد به نظرم حتما اجرایی خواهد شد و خیالتان راحت که بازار کشش را دارد و صد البته مقداری افت را در بازه ی کوتاه مدت خواهیم داشت و سپس شرایط به روال سابق بازخواهد گشت. متاسفانه در وبلاگ نمی توان به راحتی نمودار رفتاری گذاشت و در اولین فرصت سعی می کنم با نمودار این مسائل را تشریح کنم.

در خودرویی ها هم اخباری مبنی بر فروش اقساط بدون بهره آمده است، خودرو های چینی نرم نرم به رقبایی سر سخت تبدیل می شوند و صرفا به گزارش تعدیل ۱۰۰ درصدی ایران خودرو نباید نگاه کرد و آینده ی سهم باید ملاک قرار گیرد، ما در این صنعت جذابیت نداریم و البته امیدوارم که پیدا کنیم. قطعه ساز ها در صورت افت می توانند مجدد به لیست واچینگ راه یابند.

خوشحالم که دیگر همچنین خبرهایی از آن مردی که رفته است نمی شنوم:

سفر به ورامین:

مقام ارشد آن زمان: مردم! مترو را بیشتر دوست دارید یا قطار؟

مردم یک صدا می گویند: مترو!

بدین ترتیب طرح مترو تصویب می شود و طرح قطار هم که کارشناسی شده برود گوشه ای خاک بخورد؛ به این نمی گویند احترام به رای مردم؛ به این می گویند پوپولیسم و هزار درد بی درمان دیگر

لابد اگر می گفتند هواپیما، طرح هواپیما تصویب میشد . . .

بگذریم. . . حرف برای گفتن بسیار است و ان شا الله وقتی دیگر

طوفان شن بازار مالی

سلام

فضا، فضای عجیبی است. رشد و حرکت بازار در این روزها را ترسناک می بینیم و امیدوارم اشتباه نکرده باشم. هجوم یکباره ی نقدینگی به بازار و صف خرید دسته جمعی بازار نشان از همان حرکات هیجانی سال گذشته دارد و سناریو های مختلفی را می توان تصویر نمود. صف های خرید روز سه شنبه همان قدر بودار بود که صف های خرید روز دوشنبه.

حجم نقدینگی گسیل شده به بازار حکایت از یک حرکت دسته جمعی است و متاسفانه هنوز دلیل بنیادین محکمی برای این قضیه نیافته ام.

کسری بودجه ی دولت حتمی است و زیاد نباید به طرح های رویایی دل بست، اقتصاد جهانی سیگنال های شفافی به بازارها می دهد و صد البته امیدوارم گشایشی در کاهش قیمت نفت حاصل شود.

سهم های شاخص ساز خوب در بازار جولان ی دهند و ای کاش شاخص نشان دهنده وضعیت بازار بود، از آن طرف با نمایش رنگ سبز شاخص به سهامداران امید داده شد و از طرف دیگر در سهمهای کناره غالبا فشار فروش.

البته این اتفاق شاید یک پولبک باشد ولی از نظر بنیادی دلیلی جز مذاکرات و اطلاعات نهانی نمی توان یافت و به نظرم گاهی بی حرکت ماندن تا تخمین وضعیت حرکت مناسب تری باشد و صد البته عمل به استراتژی شخصی از آ« هم مناسب تر.

گزارش ها یک به یک روانه کدال می شوند و در بهترین حالت می توان گزارش ها را معمولی دانست اما امید به خروج از رکود در حال تقویت است.

در عمده ی سهمهایی که در گزارش های بازار خرید داشتم فروشنده بودم و مقدار باقی مانده را تا تخمین شرایط نگاه خواهم داشت و صد البته تمامی آنها خریدشان به دید نوسان بوده است و به نظرم در شرایط فعلی نباید هیجانی دست به پورتفوی میان و بلند مدت زد.

دولت گرسنه ی سال آتی توانایی دست اندازی اش افزایش خواهد یافت، در پست های قبل بودجه ی این دولت گرسنه را بررسی داشتم و به واقع بر این اساس دولت چاره ای نیز نخواهد داشت جز دست درازی به صنایع نفتی و معدنی و سهامی ازین دست. قیمت های محصولات پتروشیمی را مد نظر داشته باشید و رصد بازار چین حاکی از افت قیمت هاست.

مدتی بود که قصد داشتم تحلیلی از یک قطعه ساز را در وبلاگ قرار دهم ولی متاسفانه سهم آن قدر رشد کرده است که ترجیح دادم بی خیالش باشم، قطعه سازی ها و حتی خودروسازها زمان شکستن پی به ای شان رسیده است، در خودرو دیگر حتی سرمایه گذاری سمند هم فروشنده است!! آن وقت این سیگنال های ۱۰۰۰ تومانی را در فروم ها و سایت ها دیگر نمی توانم هضم کنم

شخصا در این روزها هیچ خریدی در برنامه ندارم و اصولا ازین اوضاع ترس دارم.

 بدرود

کسری بودجه دولت

با توجه به ریزش قیمت نقت تردیدهای بسیاری نسبت به کسری بودجه دولت در سال ۹۴ پدید آمده است. میزان این کسری بودجه چه قدر خواهد بود؟!

با سلام

بررسی بودجه دولت در سال۱۳۹۴

 

شروع اخبار مذاکرات و مجددا شواف ها و تبلیغات رسانه ای در باب اقتصاد مقاومتی آغاز شده است.

به معنی واقعی کلمه با دولتی ورشکسته رو به رو هستیم، دولتی که بزرگترین کارفرمای کشور است و هر روز با توصیه ها به تعداد کارمندانش افزوده می شود و جوانانی که از شروع کار جدید می ترسند و شرایط کشور را مبهم می بینند.

این غبار در فضای اقتصادی باید از بین برود، در غیر این صورت همچنان باید به آمارهای دلخوش کننده و غیر واقعی کاهش بیکاری دل ببندیم.

بودجه سالیانه کشور رقمی معادل ۷۸۰ هزار میلیارد تومان هست و یارانه پرداختی به مردم برابر ۳۸ هزار میلیارد تومان و در حدود ۲۰۰ هزار میلیارد تومان نیز حقوق پرداخت می شود. در دو مورد ۳۰% از بودجه کم شد. بودجه ی عمرانی دولت پاسخگوی توسعه نیست.

در سال آینده مشکلات دولت افزایش خواهد یافت ، کاهش قیمت نفت می تواند ضربات بسیاری به ما بزند و در بعد داخلی و بین المللی نیز این کاهش خطوط قرمز ما را کم رنگ خواهد کرد، مسلما دیگر به راحتی امکان تسلیح منابع در کشورهای مختلف را نداریم و قدرت عمل ما در سوریه و عراق کاهش خوهد یافت و این در بعد بین المللی مطلوب ما نخواهد بود. کاهش قیمت نفت و دو دستگی اعضای اوپک با توصیف این که کفه ی سنگین ترازوی اوپک را عربستان تشکیل داده است مصائب را افزایش می دهد و مطمئنا یک توافق خوب می تواند برخی از کشورهای منطقه را تثبیت کند و قدرت عمل ایران را بیشتر؛ امیدوارم زندگی و سلامت مردم به بهای برخی ایدئولوژی های از نظر بنده نا مناسب فدا نشود و صد البته نباید با غرور مردم بازی کرد چرا که ضعف حکومت را در پی دارد.

نفت ۸۵ دلاری می تواند برای تهیه کنندگان بودجه همانند کابوس باشد ولی با این اوضاف چاره ای ندارند. بودجه ی ما تشکیل شده از فروش نفت و احتمالا دولت با اخذ مالیات رقم کاهش فروش نفت را جبران کند و از همه راحت تر برای دولت  اضافه کردن به مالیات ارزش افزوده خواهد بود .

در خصوص کسری بودجه امسال نیز به نظرم دولت همچنان به سیاست های انقباضی ادامه خواهد داد و اشتباه دولت قبل را تکرار نخواهد کرد و با کاهش بودجه های عمرانی و در صدر آن مسکن مهر بتواند اوضاع خودش را بهبود دهد.

اوضاع سیاسی مهم ترین سیگنال اقتصادی برای کشور محسوب می شود و البته پیش بینی آن سخت خواهد بود ولی چشم انداز مثبتی نمیبینم. متاسفانه سیاست های نادرست و تندروی های نابجا ضربات بسیاری به مردم و اقتصاد وارد کرده است و ای کاش از هر مسئول پس از دوران ریاستش بازخواست در مورد اعمال اشتباه میشد، درین کشور متاسفانه بعد از ۳۷ سال رعیت و خان ها ظاهر شده اند و رعیت ضربه می بیند و خان مصون از ضربه است و امیدوارم این خلا جبران شود و اعتماد مردم به حکومت افزایش پیدا کند چرا که بنیان گذار این انقلاب فرمودند این انقلاب، انقلاب مستضعفان است؛ ولی متاسفانه شرایط به گونه ی مناسب پیش نرفته است و این شعار عملا محقق نشده است.

همچنان معتقدم با در مذاکرات بازیچه ای هستیم که به دنبال بیشترین حقوق خود خواهد بود و آرزوی موفقیت برای تیم دکتر ظریف دارم.

از همه ی این مسائل که بگذریم آنچه واضح و مشهود است، تنبلی کشور در عرصه ی پیشرفت به علت وجود دلارهای بادآورده نفتی می باشد.

این مسئله با مالیات و غیره جبران نخواهد شد.

شما فضا را آزاد کنید پول هوشمند مسیر خود را خواهد یافت.

گزارش بازار سه شنبه ۲۲ مهر ۹۳

صحبت های ریاست جمهوری در روز گذشته امیدوار کننده بود. امیدوارم حافظه تاریخی مردم ضعیف نباشد.

عمده ی لیست واچینگ که در وبلاگ نیز نوساناتش نوشته شد با رشد خوبی همراه بود و به لطف خدا سیگنال ضعیفی داده نشد، همچنان در کمین شسپا برای خرید مناسب، یگ پله در ۱۴۹۰ روز گذشته خریداری شد.

ددام که مدتها در صف خرید قفل بود امروز در مدار اصلاح است.

گزارش دامین هم بر کدال نشست، گزارش خوبی بود.

۹:۳۳- لیزینگی ها یکپارچه  مثبت هستند و در صدر آنها ولصنم، این سهم را مدت های مدیدی هست که در لیسن دارم و از لیزینگی ها این سهم را بیشتر می پسندم و البته مثبت امروز به خاطر گزارش نسبتا خوب می باشد.

۹:۳۵- گروه خودرو متعادل و جهت خاصی ندارد و در جا می زند و البته انتظار اصلاح از قطعه سازان میره

۹:۳۶- تقاضا اندکی رشد پیدا کرده است و بسیاری از نمادها مثبت اند ولی ابتدای صبح است و کمی صبر باید کرد.

۹:۳۷- کروی برای نوسانگیران کم ریسک همیشه سهم خوبی بوده است، البته نباید طمع کار بود در این سهم.

۹:۳۸- گروه سیمان منفی متعادل و ستران نیز کم حجم در ۳۸۱ تومان و به نظرم سلامی بر ۳۷۶ تومان خواهد کرد. از سیمانی ها ساروم را بیشتر می پسندم و در پی خرید ، امروز هنوز قیمت نخورده است.

۹:۳۹- کم کم باید گزارشات ۶ ماهه از راه برسند.

۹:۴۰- حقوقی جلوی افت ونیکی را گرفته است و تا این لحظه ۱۷۰ هزار خرید کرده است و قیمت سهم ۱۷۵ تومان.

۹:۴۱- فلزات اساسی متعادلند و جهت خاصی ندارند.

– یک گزارش متعادل می تواند فاسمین را از جای خود بلند کند. فعلا سهم توان بالا رفتن از ۴۰۵ تومان را ندارد.

۹ک۴۴- حمل و نقلی ها همگی مثبت هستند و غایب این گروه حتوکا می باشد.

۹:۴۸- رتاپ و خموتور هم مدارک و مستندات افزایش سرمایه را دادند.

۹:۵۰- دسبحا نیز در مجمع ۲۴% افزایش سرمایه اش تصویب شد. یعنی به هر ۱۰۰ سهم تعداد ۲۴ سهم حق می دهند.

۹:۵۲- ولصنم صف خرید شد، ۷۵% پوشش داده است.

۹:۵۶- و گردش هم در صف فروش فرو رفت ، سمگاح نیز همین طور.

۱۰:۱۱- خودرو بالا آمد و ۲۶۹،۹ ریال است، خریدار سنگین پشت سهم قابل مشاهده است و احتمالا صف خرید خواهد شد.

۱۰:۱۸- گروه خودرو یک پارچه مثبت.

۱۰:۲۶- حرکت خودرو باعث شد تمامی نمادهای این گروه حرکت کند و احتمالا به زودی ختراک هم صف شود، خوساز هم صف شد.

۱۰:۳۰- لیزینگی ها هم صف خرید.

۱۰۳۰- ارزش بازار ۵۷.۲ و ۲۷ میلیارد تومان و شاخص کل ۱۱۱ واحد رشد کرده است.

۱۰:۳۱- ارزش بازار ما هنوز کم جان است.

۱۰:۴۰- دفرا هم در قیمت خوبی قرار داره، اندکی برای نوسان و پس از بررسی کامل شاید به دید میان مدت

۱۱:۲۵- ارزش بازار ۷۷.۳ و ۳۴.۵ میلیارد تومان و شاخص کل ۱۱۴ واحد رشد کرده است.

۱۱:۳۳- خودرویی ها تله دارند.

۱۱:۴۱- صف خوساز عرضه شد.

– ختراک هم منفی شده است.

۱۱:۴۲- پیش بینی درست بود و خودرو را صف خرید کردند.

۱۱:۴۴- ساروم ۱۰ عدد معامله شده است.

۱۱:۵۴- دامین هم با ۳۶% رشد باز شد.

۱۱:۵۸-خوساز مجددا صف خرید.

۱۱:۵۹-ارزش بازار ۹۱.۸ و ۳۸.۹ میلیارد تومان و شاخص کل رشدی برابر با ۱۴۰ واحد را تجربه کرده است.

۱۲:۳۱-خودرو ۲۸ میلیون سهم معامله شد.